Video: Series 3 Exam - Commodities Futures Trading 2025
La National Futures Association (NFA) es la organización autorreguladora de la industria de derivados de los EE. UU. El NFA trabaja mano a mano con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en los Estados Unidos para regular y controlar las actividades en los mercados de futuros. Cualquier persona que desee realizar negocios con el público en las bolsas de futuros de los EE. UU. O en los mercados de divisas minoristas debe registrarse en la NFA.
Las personas que se registran con la NFA deben pasar ciertos requisitos de competencia. Uno de estos requisitos es aprobar el Examen nacional de futuros de materias primas o el Examen de la serie 3. La NFA administra este examen. El examen es una prueba de dos partes que consiste generalmente en 125 preguntas de opción múltiple y verdadero / falso que evalúa el conocimiento general y la competencia en el mundo del comercio de futuros en los Estados Unidos. Los candidatos tienen dos horas y media para responder a todas las preguntas. Hay dos partes en el examen y la calificación aprobatoria en cada parte es del 70%.
La primera parte del examen se divide en las siguientes secciones:
- Teoría del trading de futuros y terminología de funciones básicas
Las preguntas son sobre el conocimiento de la teoría general, el contrato de futuros, la estructura de los mercados de futuros, la teoría de cobertura, la teoría especulativa y la terminología general de futuros y opciones.
- Márgenes de futuros, primas de opciones, límites de precios, liquidaciones de futuros, entrega y ejercicio y asignación
Las preguntas se refieren al conocimiento de los requisitos de margen, primas de opciones, límites de precio, contratos de compensación, liquidación y entrega, así como el ejercicio de opciones, asignación y liquidación.
- Tipos de órdenes, cuentas de clientes y análisis de precios
Los candidatos deben demostrar competencia en términos de todo tipo de órdenes para comprar y vender futuros y opciones, así como análisis de precios técnicos, análisis de precios fundamentales y precio de tasa de interés análisis.
- Cobertura básica y cálculos básicos
Estas preguntas se centran en la cobertura a corto y largo plazo, el concepto de base y deben demostrar que entienden el cálculo de los cálculos de cobertura básicos.
- Spreading
Los candidatos deben responder preguntas relacionadas con el spread spread general, así como los tipos comunes de spreads en los mercados de futuros.
- Especulando en futuros
Esta sección se centra en la concientización y el conocimiento sobre los cálculos de pérdidas y ganancias para los intercambios especulativos (incluidos los spreads) y las aplicaciones para el comercio.
- Cobertura de opciones, especulación y divulgación
La teoría de opciones, las estrategias de cobertura y especulativas, incluidos los cálculos que involucran opciones y diferenciales de opciones, son el foco de esta sección.
La primera parte de la prueba de la serie tres prueba si los candidatos tienen los conocimientos básicos y las habilidades para comerciar en los mercados de futuros y para ayudar a sus clientes que invierten, comercian y especulan en estos mercados.
La segunda parte del examen evalúa a los candidatos sobre su conocimiento y competencia en el área de regulaciones y reglas de los mercados de futuros. Esta sección incluye preguntas sobre:
- Cuestiones reglamentarias generales
- Comerciante de la Comisión Futura (FCM) y las reglamentaciones del Proveedor Introductor (IB)
- Operadores de Grupos de Productos Básicos (CPO) y Asesor de Comercio de Materias Primas (CTA) regulaciones
- Procedimientos de arbitraje
- Procedimientos disciplinarios de NFA
- Aplicación de la Ley de Intercambio de Mercancías de CFTC
En los últimos años, ha habido un aumento en la supervisión reguladora de futuros mercados debido a la Reforma de Dodd-Frank Wall Street y la Ley de Protección al Consumidor de 2010. Sin embargo, con la nueva Administración Trump, el entorno regulatorio probablemente cambie en los próximos meses y años.
El examen requiere una cantidad significativa de preparación, especialmente para aquellos que no tienen una gran experiencia en el mundo de los mercados de futuros. La NFA ofrece a los candidatos una guía de estudio. También hay una serie de empresas privadas que ofrecen un curso de estudio y, en algunos casos, instrucción en el aula para quienes se preparan para el examen. Recuerde utilizar siempre las guías de estudio más recientes ya que el entorno normativo tiende a cambiar con el tiempo.
Una guía de estudio anterior podría contener preguntas y respuestas que ya no son aplicables.
Una vez que un candidato aprueba el examen de la serie tres, la NFA exige que continúe la educación. Específicamente, la NFA requiere la realización de un seminario de ética y otros requisitos educativos profesionales, tales como cursos sobre lavado de dinero, fraude y otros temas oportunos. Como las reglas y regulaciones que rigen los intercambios de futuros siempre cambian, aprobar el examen de la serie tres es el primer paso para ingresar al apasionante mundo del negocio de futuros.
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