¿Puedo demandar a mi agente de bolsa?

Aunque generalmente es una regla general que una buena asignación de activos requiere que el porcentaje de una cartera invertida en bonos sea equivalente a la edad del inversor (es decir, un hombre de 70 años lo haría tener 30% de otros activos, como acciones y 70% de bonos), es solo un esquema general y no toma en consideración las finanzas individuales de las personas. Muchas personas mayores continúan teniendo una exposición significativa a las acciones si tienen activos sustanciales, no necesitan vivir de ellos más que los dividendos y mantienen un estilo de vida cómodo.

Hay miembros de mi propia familia que tienen casi la misma edad que tienen una exposición casi total a acciones porque no necesitan los fondos para los gastos cotidianos como resultado de sus ingresos de pensión y los controles de seguridad social, por lo que se enfocan en el largo plazo para maximizar el valor del patrimonio para aquellos que heredarán después de su fallecimiento. Esto es especialmente cierto si el inversionista de edad avanzada quiere aprovechar la escapatoria progresiva para los herederos.

La mayor preocupación es su enfoque en las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Estás confundiendo la volatilidad con el valor. Históricamente, las acciones pierden un tercio de su valor del pico al menos una vez cada 36 meses. Es la naturaleza de la clase de activos.

Sí, el índice industrial Dow Jones se ha visto muy afectado este año. Pero una y otra vez, durante más de ciento cincuenta años, las acciones de primera clase, cuando se compran de forma diversificada con dividendos reinvertidos, han aplastado a todas las demás clases de activos.

De hecho, a estos precios más bajos, se puede hacer un argumento muy fuerte para aquellos que mantienen sus acciones porque los dividendos que se reinvierten están comprando muchas más acciones debido a los bajos precios de las acciones. Necesita obtener una copia del libro del profesor de Ivy League Wharton, Jeremy Siegel, The Future for Investors: por qué el probado y el verdadero venció al atrevido y nuevo.

Te abrirá los ojos. Su investigación es magnífica. Los precios de las acciones son la mejor clase de activos para la construcción de riqueza para el hombre o la mujer promedio, pero las ganancias no vienen en mercados gradualmente en pendiente ascendente. Son irregulares subidas, bajadas, laterales, caídas, disparos verticales y más. Encuentre un gráfico del Dow en los últimos 100 años (reconociendo que los gráficos bursátiles son intrínsecamente inútiles en la mayoría de las condiciones) y verá que incluso la Gran Depresión fue un problema en el gráfico (cuando se tienen en cuenta los dividendos reinvertidos, incluso menor). A pesar de la guerra, la hambruna, la amenaza de la aniquilación nuclear, el asesinato y la dimisión presidencial, el advenimiento de Internet, los viajes espaciales, los aviones, los trenes, los automóviles, la biomedicina, los movimientos por los derechos civiles y más, la propiedad de las empresas ha demostrado ser La propuesta más lucrativa a largo plazo de alguien que busca hacer crecer su capital.El viaje es accidentado, por lo que es necesario que te apegues a tus armas, compres calidad e ignores las fluctuaciones. De lo contrario, solo estará entregando su dinero duramente ganado a comerciantes profesionales y hombres de negocios que compran para sus propias cuentas de corretaje.

Por favor, comprenda que en la mayoría de los casos, cuando recibo este tipo de cartas, parecen provenir de niños adultos con padres que han acumulado sustancialmente más activos de los que actualmente tienen.

Muchas veces, los hijos e hijas están legítimamente preocupados por sus padres, pero igualmente preocupados por el valor de los activos potenciales que heredarán. No se dan cuenta de que la razón por la cual sus padres a menudo tienen dinero y no lo hacen es porque mamá y papá han invertido diligentemente en acciones de alta calidad durante décadas, ignorando las fluctuaciones del mercado y aprovechando el crecimiento real bien documentado en las valoraciones de acciones una base después de la inflación. Lo que es especialmente frustrante es que las personas a menudo miran la marca de agua máxima de su cartera y dicen que necesitan "volver a eso". En cambio, no se dan cuenta de que si han estado invirtiendo durante el tiempo suficiente (digamos, 20 años), ya tienen muchas, muchas veces (literalmente, múltiplos) el dinero que tendrían al aparcarlo en bonos o en el banco.

Sin embargo, a pesar de que son más ricos en términos netos, sienten la picadura psicológica de una pérdida de papel percibida. Para los profesionales, es desconcertante porque aún estás mejor de lo que hubieras estado. Es como las personas que demandan a un médico que se rompió una costilla a pesar de salvar su vida en un restaurante realizando la maniobra de Heimlich.

¿Qué propones ahora? Parece que está sugiriendo que vendan sus acciones y cambien a inversiones más conservadoras justo en el momento en que las acciones parecen ser las más atractivas en muchas décadas. No puedo ofrecerle asesoramiento financiero ni darle recomendaciones. Todo lo que puedo decir es que los "súper inversionistas" como Warren Buffet están invirtiendo sus recursos personales en acciones estadounidenses en este momento, llegando incluso a declararlo públicamente. Gran parte de mi capital personal se produjo después del colapso bursátil del 11 de septiembre cuando la gente entró en pánico después de grandes caídas, lo que me permitió comprar acciones que había estado observando durante años. He invertido más dinero en los últimos seis meses que en toda mi vida.

Mi opinión es que solo tienes un puñado de opciones.

1. Continúe manteniendo las acciones de primera clase, reinvierta los dividendos y deje que America, Inc. se vuelva más fuerte y más rentable al igual que lo ha hecho durante los últimos doscientos años. El mercado bursátil eventualmente lo seguirá, pero cuando regresemos para alcanzar incluso el DJIA 14,000 +/-, el valor de la cartera podría ser más alto debido a los dividendos reinvertidos. De hecho, cuanto más tiempo permanezca el mercado en estos niveles, mejor para ellos y para quienes hereden su dinero.

¡La reinversión de dividendos actualmente está agregando el 7% a muchas firmas de primer nivel! Eso es simplemente increíble.Incluso si las acciones no van a ninguna parte durante tres años, podría tener una tasa de rendimiento anual compuesta de aproximadamente 22.5% en ese tiempo.

2. Supera la pérdida, vende las tenencias de la cartera y pasa a activos más conservadores. Sin embargo, cuando las cosas se calman, no hay posibilidad de recuperar ese dinero, porque los certificados de depósito y los bonos del Tesoro no pueden mantener el ritmo de la propiedad de capital a largo plazo. Pueden pasar tres meses, pueden ser cinco años, pero tendrá que ver cómo se dispara el valor de las acciones a medida que su cuenta se mantiene en el nivel más bajo y permanente en el que lo forzó como resultado de la venta de sus activos. Para algunas personas, esta sigue siendo la decisión correcta debido a su disposición emocional y posición financiera. (Si esto fue lo que pidieron mi tía o abuela, vender ahora y guardar el dinero en cuentas que paguen solo 0. 01% de interés, especialmente cuando Estados Unidos está imprimiendo dólares para tratar de evitar la crisis crediticia (que eventualmente conducirá) a la inflación) me parece idiota, pero honestamente, si necesitan el dinero para vivir, no tienes otra opción.)

No soy abogado. Lo que puedo decir es que según mi propia opinión y la información que me dieron, sus padres estarían equivocados al afirmar que el intermediario tuvo la culpa en una prueba de sentido común de un lego. ¿Podría obtener un acuerdo? No lo sé, ¿tal vez? Pero parece una cosa bastante inmoral, dado que estaba dispuesto a tomar todas las ventajas del mercado cuando ocurre la inevitable volatilidad, quiere echarle la culpa a un tercero.

No es como si el agente de bolsa les pidiera que escribieran puestas desnudas o algo así (lo que casi con toda seguridad sería irresponsable por la situación que usted describió).

Mi respuesta, sin embargo, se basa en su afirmación de que poseen acciones tipo Dow Jones de alta calidad. Si son ricos, pueden vivir cómodamente en sus cheques de seguridad social y tienen un largo historial de inversiones en el mercado bursátil, toda exposición a acciones podría haber sido una asignación de carteras perfectamente razonable y racional. Las acciones no son como una cuenta de ahorros. No puede decir "cómo está" mirando la declaración cada mes. En su lugar, adopta una base de 3-5 años y, francamente, recién ahora estamos en los niveles de existencias del 2004, lo que significa que su familia está tan bien ahora como lo estaban hace unos años, además de que tienen los beneficios de los dividendos reinvertidos. entonces es muy probable que estén mejor que si el dinero hubiera sido estacionado en una cuenta de ahorros. Después de todo, ¿qué hubiera pasado si tus padres se hubieran vendido durante el accidente justo antes de la Guerra del Golfo original en la década de 1990? ¿O el colapso del mercado de valores de 1987? Serían mucho, mucho más pobres de lo que son hoy. De hecho estás sugiriendo que hagan lo mismo ahora.

Tómalo por lo que vale.