Tipos de Bonos para Inversores de Renta Fija

Los inversores de renta fija tienen una amplia gama de opciones con respecto a los tipos de bonos que pueden mantener en su cartera.

Bonos de Ahorro

Los bonos de ahorro son la inversión más segura que existe, ya que están respaldados por el gobierno y tienen la garantía de no perder el capital. No ofrecen rendimientos excepcionales, pero ofrecen el más alto grado de seguridad entre todas las opciones en el mercado de bonos. Son fáciles de comprar a través de TreasuryDirect, y son libres de impuestos tanto a nivel estatal como local.

Además, también pueden ser libres de impuestos en el nivel federal se utiliza para pagar la educación. El único inconveniente es que no son tan líquidos (se pueden comprar y vender fácilmente) como otros tipos de inversiones: no se pueden cobrar en el primer año de vida, y si tiene que cobrarlos dentro del primer año. cinco años, pagará una multa de interés de tres meses.

U. S. Treasuries

A pesar del deterioro de las finanzas del gobierno de los Estados Unidos, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos siguen siendo una de las inversiones más seguras, siempre que tenga bonos individuales hasta el vencimiento. En este caso, no hay riesgo de incumplimiento y el riesgo de la tasa de interés no es un factor. Tenga en cuenta, sin embargo, que los fondos mutuos y los fondos negociados en bolsa que invierten en bonos del Tesoro no maduran, lo que significa que son muy sensibles al riesgo de tasa de interés. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos generalmente ofrecen rendimientos más bajos que otros tipos de bonos debido a su falta de riesgo crediticio (o en otras palabras, el riesgo de incumplimiento).

Valores protegidos contra la inflación del Tesoro

Los valores protegidos contra la inflación del Tesoro, o TIPS, son una forma de que los inversores ayuden a gestionar los riesgos de la inflación. El principal de TIPS se ajusta al alza junto con la inflación de precios al consumidor (IPC), que proporciona a los inversores un "rendimiento real" garantizado (o rentabilidad después de la inflación).

Como resultado, TIPS puede ser un componente de cartera importante para los inversores que desean mantener el poder adquisitivo de sus ahorros. Pero los TIPS, a pesar de ser emitidos por el gobierno de los EE. UU., No están exentos de riesgos, especialmente si elige acceder a la clase de activos a través de fondos mutuos o ETF, debido a su sensibilidad al aumento de las tasas de interés.

Bonos Municipales

Los bonos municipales, emitidos por ciudades, estados y otras entidades del gobierno local, están libres de impuestos federales. Y si el bono se emite en el estado en que vive, también están exentos de impuestos estatales y locales. Pero los bonos municipales suelen ser más útiles para los inversores en mayores niveles de impuestos. Para aquellos en los niveles impositivos más bajos, de hecho puede pagar invertir en valores gravables , ya que los asuntos imponibles suelen ofrecer mayores rendimientos antes de impuestos que los bonos municipales.

Valores respaldados por hipotecas

Los valores respaldados por hipotecas (MBS) son grupos de hipotecas que se venden por los bancos emisores y luego se empaquetan en "pools" y se venden como un valor único.Cuando los propietarios hacen los pagos de intereses y capital, esos flujos de efectivo pasan a través de los MBS y se transfieren a los tenedores de bonos. Los valores respaldados por hipotecas generalmente ofrecen mayores rendimientos que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, pero también ofrecen un conjunto diferente de riesgos asociados con la capacidad de los propietarios para pagar sus hipotecas antes de lo previsto.

Valores respaldados por activos

Los valores respaldados por activos (ABS) son grupos de préstamos, generalmente cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos con garantía hipotecaria, préstamos estudiantiles e incluso préstamos para embarcaciones o vehículos recreativos, que están empaquetados y vendidos como valores a través de un proceso conocido como "securitización". Solo el inversor individual más sofisticado lo haría directamente mediante valores respaldados por activos individuales, ya que se necesita una gran cantidad de investigación para evaluar los préstamos subyacentes. Sin embargo, si posee un fondo mutuo de bonos, hay muchas posibilidades de que el portafolio tenga una ponderación modesta en ABS. Actualmente, los fondos negociados en bolsa no se dedican exclusivamente a valores respaldados por activos.

Valores respaldados por hipotecas comerciales

Los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) están garantizados por préstamos inmobiliarios comerciales. Por lo general, estos préstamos son para propiedades comerciales tales como edificios de oficinas, hoteles, centros comerciales, edificios de apartamentos, fábricas, etc., pero no para viviendas unifamiliares.

Si bien los CMBS tienen un riesgo de incumplimiento, también ofrecen a los inversionistas una forma de ganar exposición al mercado inmobiliario sin tener que invertir en acciones, por lo general ofrecen una rentabilidad atractiva por el riesgo que muchos otros tipos de bonos.

Bonos corporativos

Los bonos corporativos son simplemente bonos emitidos por corporaciones para financiar sus operaciones. Los bonos corporativos generalmente ofrecen rendimientos más altos que los problemas del gobierno, pero también tienen un riesgo ligeramente mayor debido a la posibilidad de incumplimiento (especialmente entre los problemas de menor calificación). El área de bonos corporativos ofrece a los inversores un menú completo de opciones en términos de encontrar la combinación de riesgo y rendimiento que mejor se adapte a sus necesidades: desde corto plazo a largo plazo, y desde muy bajo riesgo a un riesgo ligeramente mayor. Los bonos corporativos son, por lo tanto, un componente central de una cartera diversificada orientada a los ingresos.

Bonos de alto rendimiento

Los bonos de alto rendimiento son emitidos por compañías con perspectivas que son lo suficientemente cuestionables como para evitar que su deuda se clasifique como grado de inversión. Las empresas de alto rendimiento pueden tener altos niveles de deuda, modelos de negocios inestables o ganancias negativas. Como resultado, hay una mayor probabilidad de que puedan incumplir. Por lo tanto, estas empresas obtienen calificaciones crediticias más bajas y los inversores exigen mayores rendimientos para poseer sus bonos. Aún así, los bonos de alto rendimiento (como grupo) generalmente ofrecen mayores ingresos que cualquier otra clase de activos, y sus retornos históricos totales han sido robustos.

Préstamos para personas de la tercera edad

Los préstamos para personas de la tercera edad, también conocidos como préstamos apalancados o préstamos bancarios sindicados, son préstamos que los bancos otorgan a las empresas y luego los preparan y venden a los inversionistas. Si bien los préstamos senior están garantizados por garantías, de ninguna manera están libres de riesgos. Debido a que estos tipos de préstamos generalmente se otorgan a compañías con calificación inferior a la de grado de inversión, el nivel de riesgo de crédito es alto.Los préstamos senior son más riesgosos que los bonos corporativos de grado de inversión, pero un poco menos arriesgados que los bonos de alto rendimiento. Los inversores han estado prestando más atención a esta clase de activos en los últimos años debido a sus atractivos rendimientos, capacidades de diversificación y tasas flotantes, una característica que proporciona un elemento de protección contra la debilidad del mercado de bonos.

Bonos internacionales

Los inversores que solo poseen bonos nacionales pueden estar perdiendo la mayoría del universo de renta fija, incluso si sus carteras de bonos están diversificadas. Al igual que los bonos nacionales, los bonos extranjeros están sujetos tanto al riesgo de crédito (es decir, el riesgo de incumplimiento) como al riesgo de tasa de interés (sensibilidad a los movimientos de las tasas de interés prevalecientes). Sin embargo, las economías internacionales no siempre avanzan en el mismo ciclo que la economía de EE. UU., Lo que significa que los bonos extranjeros a menudo ofrecen un rendimiento divergente en relación con el mercado de los EE. UU. Lamentablemente, los rendimientos de los bonos de gobiernos extranjeros desarrollados generalmente no son mucho más atractivos que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, aunque los inversores también pueden tener que asumir el riesgo de fluctuaciones monetarias.

Bonos de mercados emergentes

Los bonos de mercados emergentes son emitidos por los gobiernos o corporaciones de las naciones en desarrollo del mundo. Los bonos de los mercados emergentes se consideran de mayor riesgo, ya que se ha percibido que los países más pequeños experimentan cambios económicos agudos, trastornos políticos y otras perturbaciones que no se encuentran típicamente en los países con mercados financieros más establecidos. Dado que los inversores deben ser compensados ​​o estos riesgos adicionales, los países emergentes suelen ofrecer rendimientos más altos que los países más establecidos.