Video: ¿Cuánto se gana en FIBRAS? ¿Cada cuánto pagan? ¿Es buena inversión? 2025
La amenaza del aumento de las tasas de interés para el mercado global de bonos
El objetivo de la tasa del Fondo Federal de la Reserva Federal de EE. UU. Se establece en 0. 25% a 0. 5%, pero las expectativas están aumentando para un aumento de tasas para fines de 2016. Si bien las tasas de interés han sido muy bajas durante un largo período de tiempo, los bancos centrales tendrán que elevar las tasas para recompensar a los ahorradores e inversores que dependen de las inversiones de renta fija. Estas tasas de interés más altas podrían provocar un éxodo de los mercados de bonos y en activos de mayor riesgo.
En este artículo, analizaremos más de cerca estos riesgos y qué pueden hacer los inversores para mitigar el riesgo en sus carteras.
Cuantificación del riesgo de tasa de interés
Hay dos factores de riesgo importantes que los inversionistas deben tener en cuenta en los mercados de bonos mundiales, incluido el potencial de crecimiento limitado y el riesgo a la baja.
Muchos bonos de países desarrollados se cotizan a rendimientos bajos récord, mientras que la Unión Europea y Japón están coqueteando con tasas negativas sobre su deuda soberana. Los inversionistas que compran bonos con tasas de interés negativas en realidad están pagando bonos propios con la esperanza de que las tasas de interés se muevan aún más en territorio negativo y empujen los precios al alza. Sin embargo, el potencial de ganancias de capital para estos bonos continúa disminuyendo a medida que los rendimientos se mueven a nuevos mínimos históricos.
El segundo riesgo importante es el aumento de las tasas de interés, que reduce el precio de los bonos a lo largo del tiempo. En los Estados Unidos, las expectativas de una subida de la tasa de la Reserva Federal han ido en aumento, lo que podría poner en peligro el Tesoro de los Estados Unidos y los precios de los bonos corporativos.
El resto del mundo desarrollado aún puede estar un poco alejado de las tasas de interés al alza, pero estos son riesgos importantes que deben considerarse al comprar bonos con largos vencimientos de cinco años o más.
Posicionamiento de su cartera
Hay algunos pasos que los inversores pueden tomar para limitar su exposición al riesgo de tasa de interés en sus carteras de bonos y mejorar los rendimientos ajustados al riesgo.
El primer paso es reducir la duración de cualquier cartera de bonos en riesgo para una subida de tipos de interés a corto plazo. Por ejemplo, los inversores de EE. UU. Pueden considerar reducir la duración de sus carteras mediante la transición a bonos a más corto plazo en lugar de bonos a largo plazo. Los inversionistas también pueden considerar diversificar su exposición a los bonos tanto del gobierno como de los emisores corporativos a fin de reducir el riesgo de disminución en cualquier categoría de bonos individuales.
El segundo paso es evitar los bonos con tasas de interés negativas y buscar emisores de alta calidad que ofrezcan mejores rendimientos, que a menudo se pueden encontrar en el sector corporativo en lugar de bonos del gobierno. Un buen enfoque es invertir en una cesta diversificada de bonos que ofrezca mayores rendimientos para reducir los riesgos absolutos sin recurrir a bonos que son de menor riesgo de forma individual.Muchos fondos cotizados en bolsa, ETF, brindan este tipo de opciones en una seguridad fácil de operar.
Opciones populares de ETF
Hay muchos ETF que los inversores internacionales pueden considerar para reducir el riesgo en sus tenencias de bonos globales.
U. Es posible que los inversores deseen considerar ETF de bonos municipales, como el iShares Muni Bond Index Fund (MUB) o fondos de bonos de corta duración, como Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).
Estos fondos tienen menos riesgo de tasa de interés que muchos otros tipos de bonos y pueden ser alternativas atractivas a otras clases de bonos de los Estados Unidos. Por supuesto, también es importante considerar los índices de gastos de estos ETF antes de comprarlos.
Los inversores internacionales podrían considerar los ETF de bonos de mercados emergentes, como el PowerShares soberana de mercados emergentes de deuda ETF (EMB), o ETF de renta fija privada, al igual que el ETF SPDR Barclays Internacional Corporate Bond (IBND), como una alternativa a los bonos del Estado tradicional fondos. Una vez más, también es importante tener en cuenta los índices de gastos y otros factores de riesgo al comprar este tipo de fondos de bonos.
The Bottom Line
Las bajas tasas de interés han llevado a los mercados mundiales de bonos a niveles récord en los últimos años, pero el potencial alcista para estos bonos puede ser limitado dados los tipos de interés negativos en muchos países desarrollados.
Los inversores pueden considerar reducir la duración de las tenencias de bonos de los EE. UU. Y diversificarse en emisiones de mayor rendimiento a nivel internacional en lugar de comprar bonos de tasa de interés negativa emitidos por muchos países.
Cómo hacer su programa de reconocimiento Los programas de reconocimiento formal
Exitosos requieren más estructura, comunicación, criterios, consistencia, y equidad que los métodos informales de reconocimiento del empleado.
Obsequio de reconocimiento: 5 consejos para el reconocimiento significativo
Desea saber cómo se puede reconocer efectivamente a los empleados en su lugar de trabajo? Use estos cinco consejos para que el reconocimiento tenga el impacto más significativo.
¿Qué son los bonos patriotas y cómo son diferentes de los bonos EE?
Aprenda todo sobre los bonos Patriot y cómo son diferentes de los bonos de ahorro de la serie EE, incluidos los enlaces útiles para las guías de inversión en bonos.