La diferencia entre el flujo de caja y el beneficio

El flujo de caja y las ganancias son dos parámetros financieros diferentes, pero cuando se está ejecutando un negocio, se debe hacer un seguimiento de ambos. Así es como son diferentes, por qué ambos son importantes y cómo se cruzan con otros problemas corporativos, especialmente cuando una empresa crece rápidamente.

Flujo de efectivo

El flujo de efectivo es el dinero que entra y sale de la empresa de las operaciones y actividades de financiación e inversión. Es el dinero que necesita para cumplir con las obligaciones actuales y de corto plazo.

Pero hay dos cosas a tener en cuenta sobre el flujo de efectivo:

1. Una empresa puede ser rentable y aún no tener un flujo de caja adecuado. En el peor de los casos, un flujo de caja insuficiente en un negocio rentable puede llevarlo a la bancarrota. Por ejemplo, estás haciendo widgets y vendiéndolos con ganancias. Pero su producto pasa por una larga cadena de ventas y algunos de sus clientes mayoristas más importantes no pagan facturas durante 120 días. Esto suena extremo, pero muchas grandes corporaciones estadounidenses en el siglo XXI no pagan una cuenta pagadera durante tres o cuatro meses desde la recepción de la factura. Como usted es el hombre pequeño, los proveedores de materiales que necesita para fabricar esos artilugios a menudo quieren que se les pague al recibirlos o en 15 o 30 días. Irónicamente, si está atrapado entre proveedores que quieren su dinero ahora y compradores que tardan en pagar, un producto exitoso con ventas crecientes puede crear una crisis real de flujo de caja. A pesar de que las ventas de su unidad son cada vez mayores y rentables, no se le pagará a tiempo para pagar a sus proveedores y cumplir con la nómina y otros gastos operativos. Si no puede cumplir con sus obligaciones financieras de manera oportuna, sus acreedores pueden forzarlo a declararse en quiebra en un momento en que las ventas crecen rápidamente.

1. Sus ventas pueden estar creciendo y el dinero sigue llegando, pero eso no significa que esté obteniendo ganancias. Si pide dinero prestado para resolver el problema del flujo de efectivo, por ejemplo, el aumento de los costos de la deuda puede aumentar sus costos por encima del punto de equilibrio. Si es así, eventualmente su flujo de efectivo se agotará y eventualmente su negocio fracasará.

Beneficio

El beneficio, también llamado ingreso neto, es lo que queda de los ingresos por ventas después de restar todos los gastos de la empresa. En principio, es obvio que una empresa no puede sobrevivir a menos que sea rentable, pero a veces, como ocurre con el flujo de efectivo, el éxito de un producto puede aumentar los gastos. Puede no ser inmediatamente evidente que esto es un problema. En otros casos, puede ser consciente del problema, pero cree que al reducir los costos de producción puede restaurar la rentabilidad a tiempo para evitar una crisis. Lamentablemente, a menos que tenga una comprensión clara de todos los datos de costos relevantes, es posible que no actúe con la suficiente eficacia o prontitud para que la empresa vuelva a ser rentable antes de que se agote el dinero.

Crecimiento rápido y fracaso comercial

Resulta que un crecimiento rápido puede conducir de varias formas a una falla empresarial. El problema del flujo de efectivo descrito aquí es una de las causas, donde los proveedores requieren un pago rápido de las facturas, mientras que los clientes mayoristas pagan lentamente. El problema de ganancias descrito anteriormente es otro: los aumentos en el volumen de producción aumentan los costos más allá del punto de equilibrio. Un artículo de American Express de 2013 sobre el problema del crecimiento rápido describe otros cinco problemas contribuyentes, todos ellos afectan el flujo de caja, los beneficios o ambos:

• Problemas operativos: el volumen aumenta los requisitos operativos. A menudo, las empresas en medio de una etapa de crecimiento no dedican tiempo suficiente para realizar esos cambios a tiempo,
• Problemas de servicio al cliente: los nuevos productos estimulan las ventas, pero a menudo vienen con problemas que provocan costosas reparaciones de garantía o incluso retiros de productos. Un personal de servicio al cliente no puede expandirse de acuerdo con el crecimiento de ventas, lo que también lleva a la insatisfacción del cliente.
• Exuberante gasto corporativo: el éxito de un producto puede llevar a la compañía a tomar decisiones de gasto excesivamente optimistas, como costosas compras de equipos y Mejoras en las instalaciones de imprudencia
• Problemas de recursos humanos, incluida una afluencia rápida de trabajadores que no están familiarizados con la cultura corporativa existente o que no simpatizan con ella; insatisfacción del personal actual sobre nuevos supervisores, problemas de nómina y cambios en los métodos de producción
• Problemas de liderazgo: a menudo las características de un empresario exitoso son bastante diferentes de las características de un CEO exitoso de una empresa establecida. A medida que una empresa se expande más allá de su fase de inicio, puede requerir un cambio en el liderazgo, que se resiste o no se reconoce de manera oportuna.

En una empresa en crecimiento, hacer un seguimiento del flujo de caja y las ganancias también requiere atender estos problemas relacionados. A veces incluso puede ser necesario reducir la tasa de crecimiento para asegurar el éxito a largo plazo.

Vea estos artículos:

• Cómo hacer un análisis de flujo de efectivo paso a paso
• Definición de flujo de efectivo
• ¿Cómo se determina el beneficio o el ingreso neto?