Acumular - Definición financiera

La definición del término "acumular" en Wall Street difiere dependiendo de quién la usa y en qué contexto se emplea. Muy a menudo, es probable que un inversionista lo escuche o lea cuando revise las recomendaciones de capital de las principales casas de bolsa, firmas de investigación y bancos de inversión. Cuando se escucha en este contexto, acumular significa transmitir la creencia del analista de que el inversor no debe vender o liquidar sus acciones ordinarias, sino más bien adquirir acciones adicionales siempre que el flujo de efectivo lo permita, y aumentar su posición para que crezca. hora.

Se considera una recomendación menos tibia que una recomendación directa de "comprar", "comprar fuerte" o "sobreponderar", lo que indica que el analista cree que las acciones son atractivas y deben adquirirse, en el este último caso, con una ponderación de la cartera mucho más alta que el índice de referencia.

Por supuesto, los inversores deben tomar recomendaciones acumuladas con un grano de sal porque los analistas no son perfectos. Antes de la burbuja inmobiliaria y el colapso de la crisis crediticia de 2008-2009, varios de los bancos e instituciones financieras que se declararon en bancarrota o experimentaron un cierre total catastrófico acumularon, compraron o compraron fuertes recomendaciones sobre ellos a pesar del hecho de que estas empresas estaban asumiendo niveles de riesgo extraordinariamente imprudentes. Uno de esos ejemplos que guardo en mi biblioteca es la hoja de lágrimas de S & P para Wachovia, el banco que terminó siendo absorbido por Wells Fargo cuando falló. Se había vuelto tan laxo con sus políticas crediticias que creó una hipoteca de "nombre de su propio pago" que permitía a los prestatarios enviar lo que podían pagar en un mes determinado, lo que incluso hacía posible una amortización negativa en la que aumentaba el saldo del préstamo hipotecario con el tiempo!

Como pudo ver un estudiante de historia, fueron en gran parte los mismos errores del pasado que aparecieron de nuevo con un disfraz ligeramente diferente (en realidad no hay mucha originalidad en las crisis bancarias; casi siempre es algo variación en el tema de tener muy poco capital o ser demasiado complaciente en los requisitos de préstamo).

Un inversor que siguió una recomendación acumulada o mejor sobre Wachovia habría perdido casi toda su inversión. Para decirlo sin rodeos, no puede sustituir la recomendación acumulada del analista por su propio juicio. Aún debe analizar el balance general, la declaración de ingresos, 10-K y otros documentos relevantes usted mismo.

Otras definiciones y usos de Acumulate

Accumulate también se puede utilizar para describir a inversores activos o ricos que compran acciones de una empresa. Por ejemplo, puede retirar la sección financiera del periódico y ver que la compañía holding de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, ha estado acumulando acciones de Coca-Cola o Wells Fargo & Company.

Además, accumulate se usa a veces como una palabra general para describir a los inversores que optan por compras sistemáticas (a. K. A. Formic) en lugar de enfoques de valoración o market timing. Esto puede incluir inversores que pasan toda su vida comprando acciones de un fondo de índice, esos tipos secretos millonarios que compran acciones de primera línea mediante planes de compra de acciones directas y planes de reinversión de dividendos, e incluso inversores inmobiliarios que, en silencio, compran regularmente el propiedades dentro de un área geográfica determinada.

Muchas fortunas familiares han sido adquiridas por tales técnicas. En el caso de bienes inmuebles, existen estrategias especiales que pueden hacer que la acumulación sea más barata. Cuando el hombre más rico del mundo, Bill Gates, adquiere ciertas propiedades a través de su holding, Cascade Investment, LLC, se rumorea que la empresa utiliza una serie de compañías de fachada, compradores proxy y otras entidades legales para ocultar su identidad porque la gente tiende para exigir más cuando se dan cuenta de que es el Sr. Gates que hace la compra; un problema no exclusivo de este siglo (John D. Rockefeller una vez bromeó que podía sentir que los precios de venta al público subían cuando entraba en una tienda).