5 Formas de mejorar su cartera de inversiones

A medida que el sistema de jubilación en los Estados Unidos y en gran parte del mundo pasó de las pensiones a las cuentas de jubilación autofinanciadas, como 401 (k) s, cuentas tradicionales IRA y Roth IRA, se ha vuelto necesario para que cientos de millones de hombres y mujeres asuman un papel que nunca habían previsto y para el que nunca recibieron la capacitación adecuada: el de gerente de cartera. Desde el diseño de una cartera general que toma en consideración la asignación de activos adecuada basada en objetivos y circunstancias únicos hasta la selección de inversiones individuales dentro de cada clase de activos, las consecuencias de equivocarse pueden alterar su vida para bien o para mal.

Puede significar la diferencia entre vivir cómodamente los días, mientras proporciona un legado para que sus herederos compren una casa o ayuden a pagar la universidad, o apenas puedan pagar, el cheque de sueldo, con la esperanza de que Los beneficios de la Seguridad Social se mantienen al día con la tasa de inflación. Tristemente, a pesar de las mejores intenciones, las personas bien intencionadas fallan en esta tarea todos los días.

Si bien es imposible que un solo artículo cubra incluso una parte del terreno necesario para que sea un experto, hay algunas cosas que puede hacer al principio de su viaje hacia la libertad financiera que podría ayudar tienes más fácil ir en perseguir tus sueños; de administrar sus inversiones y su cartera de inversiones con prudencia y racionalidad en lugar de reaccionar emocionalmente en cada giro del índice industrial Dow Jones o el S & P 500. Específicamente, quiero centrarme en cinco claves que pueden ayudarlo a mejorar su cartera de inversiones.

1. Reconozca que usted y sus emociones son el mayor peligro para su cartera, luego desarrolle una estrategia para mitigar el riesgo. Si te pidiera que identificaras qué factor era el obstáculo más importante para un inversor, ya que él o ella buscan aumentar la riqueza, ¿qué dirías?

Con el tiempo, su respuesta podría haber cambiado dependiendo del entorno de comercialización financiera en el que se crió o comenzó a prestar atención a los mercados de capital. En estos días, probablemente adivinará que se trata de honorarios o gastos. Estarías equivocado. Hace una o dos décadas, habrás adivinado que se trataba de una cuestión de selección de seguridad nacional versus internacional.

Estarías equivocado. En la década de 1960, podría adivinar que sería una buena voluntad para comprar acciones de crecimiento. Estarías equivocado.

La lista sigue y sigue, pero una cosa permanece constante. Sin lugar a dudas, casi todas las pruebas apuntan a usted , el inversionista, como la causa más probable de su propia falla financiera. Al contrario de lo que los economistas clásicos podrían hacer creer, la economía del comportamiento y las finanzas conductuales ahora ofrecen lo que estoy convencido es una prueba abrumadora de que hombres y mujeres, aunque son en gran parte racionales, a menudo hacen cosas tontas con su dinero que los hace sufrir a largo plazo. término.Además de verlo en los datos, que es lo que realmente cuenta, lo presencio en mi propia vida y carrera. Las personas perfectamente inteligentes, capaces de alcanzar el éxito en todo tipo de áreas, eliminan el valioso capital -capital que les tomó décadas acumular- porque pasan menos tiempo entendiendo qué poseen, por qué lo poseen, cuánto poseen y los términos en el cual lo poseen, que seleccionan un nuevo refrigerador o lavadora y secadora.

Los números pueden ser impactantes. No es inusual que los inversores sigan el rendimiento real de sus inversiones subyacentes en varios puntos porcentuales; un costo de oportunidad que puede ser extraordinario en períodos de más de 25 años.

Aquí, hay un par de posibles soluciones. Una es dedicarse realmente a convertirse en un experto en la gestión de su propio dinero. Si le gusta leer la investigación académica sobre la asignación de capital, bucear en los formularios 10-K, pensar en las ponderaciones de la cartera y reflexionar sobre los detalles de cosas como la metodología de construcción de los fondos de índice, esta podría ser la ruta para usted. Si no lo hace, necesita a alguien que pueda hacerlo por usted. Vanguard, una de las mayores empresas de gestión de activos del mundo, descubrió recientemente en su investigación que, a pesar de los mayores gastos, el pago de sus servicios de asesoramiento financiero "no solo aporta tranquilidad, sino que también puede agregar alrededor de 3 puntos porcentuales de valor en la cartera neta regresa con el tiempo "(Fuente: documento de Vanguard El valor agregado de los asesores financieros , haciendo referencia al estudio de Francis M.

Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph y Yan Zilbering, 2014. Valorizando su valor: Cuantificando el Alpha de Vanguard Advisor. Valley Forge, Pensilvania: The Vanguard Group.) Mientras que señalaron que el número no es una ciencia exacta, diciendo que "[f] o alguien, los asesores pueden ofrecer mucho más que eso en valor agregado, para otros, menos. Los posibles 3 puntos porcentuales de retorno vienen después de impuestos y tarifas. "

En otras palabras, para usar un ejemplo extremadamente simplificado, si su cartera consistía en 100 por ciento fondos de índice de costo que generaron 10 por ciento después tarifas, es una falacia considerar la contratación de un asesor como resultado de que sus devoluciones sean del 10 por ciento menos el costo del asesor cuando, en realidad, sus resultados podrían ser significativamente menores debido a problemas de comportamiento (comprar cuando no debería comprar, vender cuando no debe vender, manteniendo posiciones demasiado concentradas, ignorando la oportunidad de explotar determinadas situaciones de arbitraje a través de estrategias como la colocación de activos, el desarrollo y el cálculo de un patrón de gastos durante la fase de distribución de la cartera, etc.) Si su experiencia intenta ir solo habría resultado en que ganaras, por ejemplo, 5 por ciento o 6 por ciento, terminaste ganando más dinero a pesar de pagar tarifas más altas debido a la participación y la experiencia del asesor. Centrarse en el rendimiento bruto potencial no solo es inapropiado, podría terminar costándole mucho más en capitalización perdida que evitando el gasto.

Debe desarrollar un plan bien construido, basado en principios sólidos de administración de carteras, y atenerse tanto a la calma como a los cielos tempestuosos.

2. A menos que se trate de consideraciones morales o éticas, no tome decisiones de inversión de renta fija para la porción de bonos de su cartera basándose únicamente en cómo se siente acerca de los productos o servicios de una compañía. Benjamin Graham escribió un pasaje particularmente bello tocante a este punto, que se puede encontrar en la edición de 1940 de Security Analysis . En su legendario tratado, declaró: "Por coincidencia, las tres acciones preferentes industriales no acumulativas de nuestra lista pertenecen a empresas del negocio de tabaco . Este hecho es interesante, no porque demuestre la primacía de la inversión de pero, debido al fuerte recordatorio que ofrece, el inversionista no puede juzgar con seguridad los méritos o deméritos de una garantía por su reacción personal al tipo de negocio en el que está involucrado. Un récord sobresaliente durante un largo período en el pasado, más una fuerte evidencia de estabilidad inherente, más la ausencia de una razón concreta para esperar un cambio sustancial para lo peor en el futuro, probablemente proporcione la única base sólida disponible para la selección de una inversión de valor fijo . < Aquí, Graham estaba hablando sobre el hecho de que elegir bonos y valores de renta fija es intrínsecamente un arte de selección negativa. Está buscando una razón para no comprar algo, ya que su principal preocupación es si la empresa puede o no devolver el capital prometido más intereses sobre el dinero que le ha prestado. Un inversor que rechazó la compra de tabaco (tabaco sin humo) prefería acciones o bonos porque no era un fanático de la industria y tenía que contentarse con un riesgo potencialmente más alto y / o un rendimiento más bajo. Si es importante para usted evitar los valores emitidos por las compañías tabacaleras, esta es una realidad que debe enfrentar. La vida está llena de concesiones y tú has hecho una de esas concesiones. No siempre puedes tener tu pastel y comértelo también. Puede que no sea justo, pero es un hecho.

3. Piense en cómo su cartera de inversiones se correlaciona con los otros activos y pasivos en su vida y luego intente reducir esa correlación de la manera más inteligente posible.

Al administrar su cartera de inversiones, vale la pena pensar en formas de reducir el riesgo de manera inteligente. Un riesgo importante es tener demasiados activos y pasivos correlacionados. Por ejemplo, si vivió en Houston, trabajó en la industria petrolera, tenía una parte importante de su plan de jubilación vinculada a las acciones de su empleador, era parte de un banco local y tenía inversiones inmobiliarias en el área metropolitana de Houston, su totalidad la vida financiera ahora está efectivamente vinculada a las perspectivas de la energía. Si el sector petrolero colapsara, como lo hizo en la década de 1980, podría encontrar no solo su trabajo en riesgo, sino también el valor de sus acciones cayendo en picado al mismo tiempo que sus propiedades inmobiliarias locales y las tenencias bancarias sufren debido a inquilinos y prestatarios. también en el área de Houston, al experimentar las mismas dificultades económicas, se le otorga a la zona dependencia del petróleo.Del mismo modo, si vive y trabaja en Silicon Valley, no va a querer la mayoría de sus activos de jubilación en acciones de tecnología. Por el contrario, es posible que desee considerar las cosas que probablemente seguirán sacando dinero a través de buenas y malas, buenas y malas épocas, incluso si eso significa generar menores rendimientos ; mi. gramo. , manteniendo participaciones de propiedad en acciones de primera línea, particularmente compañías de productos básicos de consumo que fabrican productos como pasta de dientes y detergente para la ropa, productos de limpieza y barras de caramelo, alcohol y alimentos empacados. En general, es una práctica sabia revisar todo en sus balances personales y comerciales al menos una o dos veces al año, en un intento de encontrar debilidades y correlaciones; áreas donde una sola fuerza o infortunio podría caer en cascada y causar consecuencias negativas descomunales. Las exposiciones comunes pueden ser un costo de insumos, como el precio de la gasolina, las tasas de interés, la salud económica de un área geográfica particular, la dependencia de un único proveedor, la exposición a una industria o sector en particular o cualquier cantidad de otras cosas.

Para la mayoría de los inversores, el mayor riesgo que enfrentan es una dependencia excesiva del flujo de efectivo de un empleador. Al concentrarse en adquirir activos productivos que generen un flujo de caja excedente y, por lo tanto, se diversifiquen más allá del empleador, este riesgo puede mitigarse un tanto.

4. Preste especial atención a la estructura de sus responsabilidades porque puede significar la diferencia entre la independencia financiera y la ruina total.

Si tiene preferencia por invertir en acciones o bienes raíces, negocios privados o propiedad intelectual, la forma en que paga por un activo es de suma importancia. Si necesita, o prefiere, usar deuda para aumentar su retorno de capital y le permite comprar más activos de los que su capital solo permitiría, una buena regla para administrar una cartera es evitar tomar prestado dinero a corto plazo para financiar una inversión de largo plazo. a largo plazo porque la fuente de financiación puede secarse y dejarlo sin liquidez el tiempo suficiente para hundirlo en bancarrota. Idealmente, solo desea pasivos con demandas de flujo de efectivo fácilmente acomodadas que tengan términos de interés de tasa fija. Aún mejor, desea que esta deuda sea sin recurso, si es posible, y evite la posibilidad de que el prestamista exija la publicación de garantías adicionales. Excepciones especiales a veces se aplican. Por ejemplo, si usted fuera una persona de alto patrimonio neto con decenas de millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, no sería necesariamente imprudente tener algo así como una línea de crédito de activos pignorados que se llenó con valores del Tesoro y libre de impuestos. bonos municipales para que pueda acceder fácilmente a sus fondos sin tener que vender sus posiciones. 5. No te permitas olvidar que los buenos tiempos llegan a su fin.

Esto parece particularmente importante en este momento, ya que los mercados bursátiles, los mercados inmobiliarios y los precios de los bonos están cerca o alcanzando máximos históricos. Los precios de sus activos disminuirán en valor de mercado. Dependiendo del activo, sus activos también experimentarán caídas en el flujo de efectivo que generan.Un buen portafolio de inversiones no solo es capaz de manejar esto, sino que lo espera. A menos que sea joven, tenga una tolerancia al riesgo extraordinariamente alta, y tenga suficiente tiempo y energía para recuperarse si calcula mal o sufre un infortunio, a menudo es prudente evitar alcanzar al hacer una inversión. La esperanza no es una estrategia de inversión. Cuando adquiere un activo, debe hacerlo a un precio y en términos que, si sucediera lo peor, aún podría sobrevivir sin tener que volver a empezar en la vida o en su carrera. Para muchos inversionistas, una vez que se ha acumulado la riqueza, el énfasis debe estar en proteger esa riqueza a largo plazo, sin buscar agresivamente los rendimientos teóricos más altos posibles, particularmente si este último introduce un riesgo de extinción. The Balance no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico, y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.