Video: Sesgos cognitivos del Trading 2025
La inversión internacional tiende a ser mucho más difícil que la inversión doméstica. Después de todo, los inversores deben lidiar con las fluctuaciones monetarias, los riesgos geopolíticos y otros factores que son poco comunes en los Estados Unidos. También existen muchos riesgos comunes compartidos entre los inversores nacionales e internacionales, incluidos los llamados sesgos cognitivos que pueden tener un impacto dramático en los rendimientos ajustados al riesgo del inversor a lo largo del tiempo.
En este artículo, analizaremos tres de los sesgos cognitivos más comunes que los inversores deben tener en cuenta al construir y mantener una cartera global. Es importante tener en cuenta que estos son solo algunos de los muchos sesgos cognitivos que pueden tener un impacto negativo en las carteras de los inversores y es importante tenerlos en cuenta para evitarlos en la práctica.
# 1. Falacia del jugador
La falacia del jugador se refiere a la tendencia a extrapolar lo que sucedió en el pasado para construir una idea de lo que sucederá en el futuro. El ejemplo clásico de este sesgo cognitivo es creer que el negro es más probable después de una cadena de rojos en una mesa de ruleta. Por supuesto, las probabilidades de rojo o negro son siempre del 48% en cada giro independiente y los jugadores no deberían apostar a apostar más dinero en negro simplemente porque había una serie de rojos en giros anteriores.
Muchas empresas de inversión se apresuran a negar que el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros, pero los inversores individuales tienden a pasar por alto estas promesas.
Cuando se trata de inversión internacional, es fácil observar la caída de los mercados emergentes y suponer que están atrasados en cuanto a un repunte o mirar a los mercados desarrollados y asumir que están listos para una caída. En realidad, a la mayoría de los inversores les conviene mantener una cartera completamente diversificada.
# 2. Sesgo de confirmación
El sesgo de confirmación es la tendencia a rodearnos de información que valida nuestro propio punto de vista e ignorar la información que entra en conflicto con ella.
Por ejemplo, los miembros de un determinado partido político pueden ignorar los hechos presentados por la oposición y abrazar lo que dice su propio partido para validar su propio punto de vista. La falta de consideración de todos los ángulos de un problema a menudo resulta en una mala toma de decisiones.
Los inversores que compraron un valor tienden a rodearse de información que respalda la posición larga. Por supuesto, esto significa que pueden estar ignorando información corta que puede tener elementos de verdad. La clave es tomar decisiones decisivas basadas en la información disponible y luego mantener la mente abierta sin involucrarse en el exceso de operaciones, es decir, vender inmediatamente la seguridad ante cualquier insinuación de malas noticias.
# 3. Negativity Bias
El sesgo de negatividad es la tendencia a reaccionar más a las noticias negativas que a las positivas, ya que se percibe como más importante en la naturaleza.Por ejemplo, a menudo se menciona el terrorismo como una de las principales preocupaciones de las personas que viven en los Estados Unidos, a pesar del hecho de que es más probable que una persona muera aplastada por los muebles que muerta por un terrorista. Este tipo de reacciones pueden sesgar las políticas públicas y tener un impacto dramático en el mundo.
Los inversores experimentan sesgos de negatividad todo el tiempo y puede resultar extremadamente costoso para los rendimientos a largo plazo.
Si un inversor vendiera cada vez que los titulares se volvieran negativos, obtendría una pérdida anual del 1% al 4% en comparación con los inversores que se mantuvieron estables durante los buenos y los malos tiempos, según un amplio cuerpo de investigación. Esto podría terminar costando a los inversionistas decenas de miles de dólares por cada cien mil que hayan invertido en el mercado.
Puntos claves para llevar
- La inversión internacional es un esfuerzo difícil que se hace aún más difícil por una serie de sesgos cognitivos que afectan negativamente a los retornos.
- La falacia de Gambler es la tendencia a extrapolar lo que sucedió en el pasado a lo que ocurrirá en el futuro, lo que puede llevar a una mala toma de decisiones.
- El sesgo de confirmación es la tendencia a mirar únicamente la información que respalda las creencias de una persona, lo que puede ser peligroso para los inversores.
- El sesgo de negatividad es la tendencia a reaccionar más a las noticias negativas que a las positivas, lo que puede causar un exceso de oferta y reducir el rendimiento a largo plazo.
- Hay muchos otros sesgos cognitivos que influyen en los inversores que deben conocer para reducir las probabilidades de cometer errores costosos.
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