Video: Bloqueos columna vertebral 2025
Definición: Una falla repentina ocurre cuando un mercado, ya sea acciones, bonos o productos básicos, cae en picado en minutos y luego rebota. Diferentes cosas pueden desencadenarlo, pero la gravedad y la velocidad de la falla se empeoran con los programas de comercio electrónico. Estos "bots" usan algoritmos que reconocen aberraciones, como órdenes de venta, y reaccionan automáticamente al vender sus propias tenencias para evitar mayores pérdidas. Cuando un evento mundial, o un problema informático, les dice a estos programas que algo inusual está sucediendo, automáticamente venden (o compran) de acuerdo con su código.
Esto hace que cualquier movimiento de stock sea más intenso, lo que aumenta el riesgo.
2015 NYSE Flash Crash
El piso de la Bolsa de Nueva York dejó de cotizarse durante tres horas y 38 minutos el 8 de julio de 2015. Las operaciones se cambiaron rápidamente a las otras once bolsas, incluidas NASDAQ, BATS y muchas otras. "piscinas oscuras". La NYSE solo representa el 20% de las operaciones totales, frente al 80% de hace diez años. La causa del cierre aún se está investigando. Se desconoce si está relacionado con el cierre de la página de inicio del Wall Street Journal y con el aterrizaje de los vuelos de United Airlines que ocurrieron el mismo día. (Fuente: "Glitch congela el NYSE Trading por horas", WSJ, 8 de julio de 2015.
2014 Bond Flash Crash
El 15 de octubre de 2014, el rendimiento en el La nota del Tesoro a 10 años cayó de 2. 0% a 1. 873% en unos pocos minutos, luego rebotó rápidamente. Eso indica un repentino aumento en la demanda de estos pagarés, ya que los rendimientos de los bonos caen cuando los precios suben.
la mayor caída de un día desde 2009, y el volumen fue el doble de la norma.
¿Cuál fue la causa? Muchos culpan a las operaciones de algoritmos y de alta frecuencia responsables de casi el 15% de las transacciones de bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Esto es parte del 60% de transacciones hechas electrónicamente, en lugar de hacerlo por teléfono. Eso acelera cualquier reacción en el mercado.
Además, hay una liquidez limitada en los bonos disponibles para vender. 54% menos de 10 años de notas en venta de lo normal. Por las razones, vea Colapso del mercado de bonos: causas y efectos. (Fuente: Tom Lauricella y Katy Burne, Bond Swings Draw Scrutiny, WSJ , Nove 9 de marzo de 2014)
2010 Dow Flash Crash
El 6 de mayo de 2010, el Dow cayó 1, 000 puntos en diez minutos, la mayor caída registrada. Perdió $ 1 billón en equidad, pero al final del día recuperó el 70% del territorio. El euro cayó a un mínimo de un año frente al dólar. Un vuelo hacia la seguridad arrojó oro hasta $ 1, 200 la onza y redujo el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años a 3. 4%.
¿Qué desencadenó la venta masiva? Un suburbano de Londres, Navinder Sarao, sentado en su casa usando una computadora personal. En 2015, los investigadores descubrieron que realizó y canceló rápidamente cientos de contratos de futuros "E-mini S & P", una táctica ilegal conocida como "suplantación de identidad"."Como resultado, Waddell & Reed destruyó la liquidez en los contratos de futuros al eliminar $ 4. 1,000 millones de contratos valiosos
El Grupo CME advirtió al Sr. Sarao y a su corredor de bolsa, MF Global, que se suponía que sus operaciones se ejecutarían de buena fe. El spoofing manipula el precio de mercado al aumentar falsamente el precio y luego venderlo rápidamente para obtener un beneficio.
(Fuente: Bradley Hope y Andrew Ackerman, Investigadores de Flash Crash, pistas perdidas, WSJ , 26 de abril de 2015)
En ese momento, todos pensaron que el colapso fue causado por la deuda griega crisis. La deuda del condado acaba de ser degradada a estado de bonos basura por las agencias de calificación, causando disturbios en las calles. Si el BCE deja que Grecia caiga en default, podría desencadenar incumplimientos por parte de otros países endeudados como Portugal, Irlanda y España. Los inversionistas que poseen los bonos de estos países terminarán con enormes pérdidas. Dado que muchos de estos inversores son bancos, la LIBOR aumentó, lo que recuerda la crisis crediticia de 2007. Esto creó miedo a una congelación de crédito en los bancos europeos. (Fuente WSJ, Un vistazo dentro de "Flash Crash", 10 de junio de 2012)
2013 y otros choques de NASDAQ Flash
El NASDAQ es famoso por fallas flash. El 22 de agosto de 2013, el NASDAQ cerró desde las 12: 14 p. metro. EDT a 3: 25 p. metro. EDT.
Uno de los servidores de la computadora en la NYSE no pudo comunicarse con un servidor NASDAQ que lo alimentó con los precios de las acciones. A pesar de varios intentos, el problema no pudo resolverse y el servidor estresado del NASDAQ se vino abajo. (Fuente: WSJ, NASDAQ en Fresh Market Failure, 22 de agosto de 2013; Bloomberg, NASDAQ Three Hour Halt Highlights Vulnerabilidad en Marker, 26 de agosto de 2013)
Los errores NASDAQ también causaron $ 500 millones en pérdidas para los operadores cuando la inicial de Facebook oferta de acciones (IPO) fue lanzada. El 18 de mayo de 2012, la salida a bolsa se retrasó por 30 minutos. En otras palabras, los comerciantes no pueden colocar, cambiar o cancelar pedidos. Una vez que se corrigió el error técnico, se intercambió un récord de 460 millones de acciones. Para obtener más fallas de NASDAQ, vea Bichos y ardillas de computadora: una historia de los problemas de NADAQ, 22 de agosto de 2013.
¿Está el mercado accionario surtido?
Michael Lewis, autor del libro recientemente publicado "Flash Boys", dijo que la presencia de estos sofisticados programas de comercio de alta frecuencia significa que el inversionista individual en realidad no puede salir adelante. Los programas pueden tomar cantidades masivas de datos y tomar decisiones e intercambios de fracción de segundo antes de que un ser humano pueda hacerlo. Las empresas que los utilizan, como Goldman Sachs y JP Morgan, no han perdido en una operación en años. Para el inversor promedio, dice Lewis, el mercado de valores está manipulado.
En CNBC, Lewis defendió su investigación al CEO de BATS, el segundo mayor intercambio detrás de la Bolsa de Nueva York. Al igual que el NASDAQ, es un intercambio completamente electrónico, solo que más grande. El inversionista multimillonario Mark Cuban dijo que el riesgo de una caída repentina más grande es mucho peor que cualquier "reventamiento manipulado por el mercado".
Cómo te afecta
Si Wall Street no está armado, bien podría serlo. No hay forma de que un selector de acciones individual pueda recopilar más información o comerciar antes de estos programas de comercio electrónico.Es por eso que muchas clases de activos se están moviendo en tándem. Estos programas tampoco están regulados.
Sin embargo, la situación no es desesperada. Aunque es imposible pensar en estos programas día a día, generalmente se puede decir hacia dónde se dirige el mercado siguiendo el ciclo económico. Mantenga una cartera bien diversificada y ajuste su asignación de activos cada trimestre para obtener un rendimiento decente. Recuerde, no se trata de cuánto gana, sino de lo poco que pierde. Artículo actualizado el 25 de marzo de 2015
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