Definición de desviación estándar - Fondos mutuos

Si ha realizado una investigación exhaustiva al analizar fondos mutuos, es posible que haya encontrado un término de análisis estadístico llamado desviación estándar. El término muchos suena complejo y tal vez más allá de la comprensión de cualquier persona que no sea una carrera de matemáticas, pero el uso de la desviación estándar con fondos mutuos puede ser simple y útil.

Definición de desviación estándar: fondos mutuos

La desviación estándar es una medida estadística que muestra la cantidad de variación de la media aritmética (promedio simple).

Los inversores describen la desviación estándar como la volatilidad de los rendimientos de los fondos comunes de inversión anteriores.

En términos simples, una mayor desviación estándar indica una mayor volatilidad, lo que significa que el rendimiento del fondo de inversión fluctuó muy por encima del promedio, pero también significativamente por debajo. Por lo tanto, muchos inversores usan indistintamente los términos volatilidad y desviación estándar.

Ejemplo de desviación estándar con fondos mutuos

Si el fondo mutuo XYZ tiene una rentabilidad media anual (media) del 8% y una desviación estándar del 3%, entonces un inversor puede esperar que el rendimiento del fondo oscile entre el 5% y el 11% y el 68% del tiempo (una desviación estándar de la media - 8% - 3% y 8% + 3%) y entre 2% y 14% 95% del tiempo (dos desviaciones estándar de la media - 8% - 6% y 8% + 6%).

Pero tenga en cuenta que la desviación estándar es más útil cuando se analiza el desempeño pasado de un fondo mutuo en forma aislada. Los inversores que poseen varios fondos de inversión no pueden tomar la desviación estándar promedio de su cartera para calcular la volatilidad esperada de su cartera.

Para encontrar la desviación estándar de una cartera de activos múltiples, un inversor debería contabilizar la correlación de cada fondo, así como la desviación estándar. En otras palabras, la volatilidad (desviación estándar) de una cartera es una función de cómo cada fondo de la cartera se mueve en relación con cada uno de los otros fondos de la cartera.

¿Debería usar la desviación estándar al analizar los fondos mutuos?

La desviación estándar del rendimiento histórico de los fondos mutuos es utilizada por los inversores en un intento de predecir un rango de rendimientos para varios fondos mutuos. Aunque su utilidad para medir la volatilidad del rendimiento pasado puede proporcionar un indicador de volatilidad futura y, por lo tanto, puede ayudar a un inversor a evitar el error de comprar un fondo mutuo demasiado agresivo, la volatilidad de un fondo mutuo no es necesariamente una preocupación en cartera. construcción.

De hecho, los fondos que han tenido períodos pasados ​​de volatilidad extrema pueden ser complementarios a otros fondos en la cartera que ayudan a equilibrar las fluctuaciones del fondo agresivo. Si los rendimientos a largo plazo son lo suficientemente altos como para justificar las fluctuaciones a corto plazo, y el inversor entiende y acepta el riesgo, los fondos volátiles pueden proporcionar un propósito valioso.

Aquí hay enlaces a las medidas estadísticas clave de los fondos comunes de inversión: Beta, R cuadrado, Alfa, Sharpe Ratio, Expense Ratio y Tax Cost Ratio.