Acciones de venta en corto: definición, ventajas, contras

Definición: Las acciones de venta corta son cuando usted vende acciones que en realidad no posee. ¿Cómo puedes hacer esto? Su corredor de bolsa compra las acciones. Luego, él o ella se lo presta, lo vende y acredita a su cuenta los ingresos. Promete comprar las acciones en el futuro para devolver el préstamo. Esto se llama cubrir el corto.

¿Por qué su corredor sería tan amable? Primero, le paga una pequeña tarifa por la transacción.

También le paga al corredor los dividendos pagados por las acciones prestadas. Esperas que el precio de las acciones se desplome en poco tiempo, por lo que puedes obtener ganancias. Si el precio de las acciones sigue siendo el mismo, está fuera de la tarifa. Si el precio de las acciones aumenta, usted está fuera del precio de las acciones más alto y de la tarifa.

El corredor tiene garantizada la tarifa. Además, el corredor puede obligarte a cubrir el corto en cualquier momento. Eso significa que tendría que comprar las acciones al precio de ese día para que pueda devolvérselo a su corredor. Si el precio de las acciones pasa a ser más alto ese día que el día en que su corredor se lo prestó, usted está fuera de la diferencia. El corredor solo le pediría que cubra el cortocircuito si muchos inversores no vendieran sus acciones en corto, ¡y el corredor necesitaba que se las prestara! Entonces, si esto sucede, se garantiza que el precio será más alto de lo que se "vendió".

Las ventas en corto pueden hacer que los precios de las acciones aumenten temporalmente en una acción que realmente es de bajo valor.

Si todos piensan que el precio de las acciones está cayendo, y hay una carrera en cortocircuito con las acciones, una cobertura corta puede hacer que el precio de las acciones suba. (Fuente: Securities and Exchange Commission, Short Sale)

¿Quién usa ventas cortas?

Los fondos de cobertura utilizan ventas en corto para obtener ganancias durante un mercado a la baja o incluso un colapso bursátil.

Eso se debe a que el fondo puede vender la acción cuando es alta y comprarla cuando es baja. Los fondos de cobertura como las ventas en corto porque obtienen el dinero por adelantado, venden las acciones que han pedido prestado al agente. En efecto, su único riesgo inicial es la tarifa pagada por la transacción de venta corta.

Este apalancamiento permite a los fondos de cobertura ganar mucho dinero cuando tienen razón. Si están equivocados, también están muy equivocados. Sin embargo, los administradores de fondos de cobertura generalmente no usan su propio dinero, por lo que si están equivocados, no pagan por su error con su propio dinero. Si tienen razón, se les paga un porcentaje de las ganancias. Este sistema de compensación los recompensa por asumir grandes riesgos.

Hasta la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street, los fondos de cobertura no estaban regulados. Esto significaba que no tenían que decirles a sus inversores qué estaban haciendo o cuánto dinero perdieron. Los inversores básicamente ponen el dinero en una caja negra. Si el fondo de cobertura hizo más de lo que perdieron en el largo plazo, los inversores estaban felices.

Ventajas de venta corta

Al igual que otros tipos de derivados, las ventas en corto le permiten obtener una gran rentabilidad sin poner mucho dinero por adelantado. Solo debe invertir la tarifa en su corredor.

Si tiene razón, y el precio de las acciones se desploma, el resto es ganancia. En segundo lugar, poner en corto una acción es una de las pocas formas de ganar dinero en un mercado bajista. En tercer lugar, el cortocircuito puede cubrir su inversión si usted ya posee el stock, no lo vendió antes de la recesión, y cree que solo perderá valor. Puede acortarlo, y al menos beneficiarse de la desaceleración restante.

Desventajas de venta corta

El cortocircuito solo genera dinero si el precio de las acciones baja. Si estás equivocado, y el precio aumenta, estás fuera de la diferencia. El riesgo real es que su pérdida sea potencialmente ilimitada. Si el precio se dispara, tienes que comprarlo a ese precio para devolver las acciones a tu corredor. No hay límite para su pérdida.

Las ventas en corto tienen implicaciones aún peores para el mercado de valores en general y, por lo tanto, para la economía. Puede tomar un descenso normal del mercado de valores y convertirlo en un colapso.

Si muchos inversores o administradores de fondos de cobertura deciden reducir las acciones de una empresa en particular, literalmente pueden forzar a la empresa a quebrar. Muchos expertos dicen que la venta en corto ayudó a causar la desaparición de Bear Stearns en la primavera de 2008, y Fannie Mae y Freddie Mac más tarde ese verano. Cuando los vendedores en corto fueron tras Lehman Brothers en el otoño, fue suficiente para provocar el pánico. Creó una gran crisis, señalando la crisis financiera de 2008.