Términos de inversión que debe conocer

Una de las partes más difíciles de comenzar su viaje como inversor es encontrar términos que no comprende. Puede parecer abrumador al principio pero, como cualquier cosa, una vez que lo dominas, te das cuenta de que no hay razón para intimidarte. Como resultado, quiero reservar un poco de tiempo para presentarle quince términos de inversión que puede encontrar, proporcionando una breve definición de cada uno, así como un enlace a algunos de mis artículos donde puede leer más sobre ese tema.

Espero que se vaya con una mayor comprensión de la terminología para que se sienta más seguro investigando posibles inversiones.

Términos de inversión que tratan con tipos de inversiones

Acciones ordinarias : una acción ordinaria representa la propiedad en una corporación legalmente constituida. Para la mayoría de las empresas, existe una única clase de acciones que representa la propiedad de capital común completa. Sin embargo, algunas compañías tienen múltiples clases de acciones, incluidas clases duales de acciones. A menudo, una clase de acciones tendrá más derechos de voto que otra clase de acciones. Los propietarios de acciones ordinarias tienen derecho a su parte proporcional de las ganancias de una compañía, en su caso, algunas de las cuales pueden distribuirse como dividendos en efectivo. La mejor de las mejores acciones se conoce generalmente como acciones de blue chip.

Acciones preferidas - Las acciones preferentes son una clase de garantía híbrida que, aunque técnicamente es de capital, se comporta de forma similar a las acciones ordinarias y se asemeja a un bono.

En general, las acciones preferidas estándar de vainilla se emiten a su valor nominal, digamos $ 1, 000 por acción, y tiene un cupón fijo, por ejemplo, 5%. El propietario recibiría $ 50 por año hasta que las acciones preferentes se canjeen, de lo contrario, lo que lo hace muy sensible a las tasas de interés. He escrito un artículo explicando cómo calcular el valor intrínseco de las acciones preferidas si está interesado en este tipo de seguridad.

También hay diferentes tipos de acciones preferidas, como acciones preferentes convertibles.

Bonos - Un bono representa el dinero prestado al emisor de bonos. Normalmente, el emisor de bonos promete reembolsar el monto total del préstamo principal en un día futuro, conocido como fecha de vencimiento, y pagar los ingresos por intereses mientras tanto, en función de una tasa de cupón. Existen muchos tipos de bonos, incluidos bonos soberanos emitidos por gobiernos, como bonos del Tesoro, bonos municipales libres de impuestos, bonos corporativos y bonos de ahorro como el bono de ahorro Serie EE y el bono de ahorro Serie I. Hay bonos con grado de inversión, los más altos son bonos con calificación AAA y, en el extremo opuesto del espectro, bonos basura. Si no desea comprar bonos individualmente, puede invertir en fondos de bonos.

Bienes inmuebles : los bienes inmuebles son bienes tangibles, como terrenos o edificios, que el propietario puede usar o permitir que otros usen a cambio de un pago conocido como alquiler.

Términos de inversión Tratar con tipos de estructuras de inversión

Fondos mutuos - Un fondo mutuo es una cartera combinada. Los inversores compran acciones o participaciones en un fideicomiso y el dinero es invertido por un administrador de cartera profesional. El fondo posee las acciones individuales, en el caso de los fondos de capital, o bonos, en el caso de los fondos de bonos, con los inversores en el fondo mutuo recibiendo un informe anual cada año, detallando las inversiones de propiedad, los ingresos generados, las ganancias de capital, realizado y no realizado, y más.

Si está interesado en comprender la mecánica de cómo se junta uno, lea Cómo se estructura un fondo mutuo . Los fondos mutuos no se negocian a lo largo del día para evitar que las personas puedan aprovechar el cambio subyacente en el valor neto de los activos. En cambio, las órdenes de compra y venta se obtienen a lo largo del día y una vez que los mercados se han cerrado, se ejecutan en función del valor calculado final para ese día de negociación.

Fondos negociados intercambiados : también conocidos como fondos cotizados (ETF), los fondos negociados en bolsa son fondos mutuos que se negocian a lo largo del día en las bolsas de valores como si fueran acciones. Esto significa que puede pagar más o menos que el valor de las tenencias subyacentes en el fondo. En algunos casos, los ETF pueden tener ciertas ventajas impositivas, pero la mayoría de sus beneficios en comparación con los fondos mutuos tradicionales son, en gran medida, un triunfo del marketing sobre la sustancia.

Si quiere usarlos en su cartera, está bien. Si prefiere fondos mutuos tradicionalmente estructurados en su cartera, bien.

Fondos de índice - Un fondo de índice no es un tipo de fondo distinto o especial. Por el contrario, se trata de un fondo mutuo ordinario, que a veces se negocia como un ETF, que permite al diseñador de un índice administrar eficazmente el fondo mediante el control de la metodología que el gestor de cartera del fondo utiliza para comprar o vender inversiones. Por ejemplo, un fondo de índice S & P 500 no es realmente pasivo. Es altamente pasivo. Las reglas para que las acciones sean incluidas en la cartera, y eso es lo que realmente importa ya que el inversionista en el fondo indexado sigue comprando acciones individuales solo a través de un mecanismo que las oculta de la vista a menos que investigue las propiedades, están determinadas por un comité en Standard and Poor's. En los últimos 13 años, silenciosamente han estado cambiando la metodología de una manera que el S & P 500 de hoy es, en mi opinión, inferior al S & P 500 del pasado y seguramente dará como resultado no solo rendimientos más bajos que los que tendría. generó pero enriqueció a expertos ricos a expensas de los inversionistas de mamá y el pop. (Me he referido a esto como el secretito sucio del S & P 500, que resume cómo me siento al respecto.) Generalmente, los fondos de índice ofrecen gastos mucho más bajos que los fondos que no son de índice debido al hecho de que se apoyan en las decisiones de otros inversionistas, es una de las mejores opciones para inversores pequeños, particularmente dentro de refugios fiscales, así como para otros inversores en ciertas circunstancias limitadas. Otro índice famoso es el promedio industrial Dow Jones.

Hedge Funds - Un hedge fund es una entidad privada. Antiguamente, con frecuencia era una sociedad limitada pero más comúnmente una sociedad de responsabilidad limitada, ya que esta última evolucionó para convertirse en el estándar de facto debido a su flexibilidad superior, que invierte dinero de sus socios o miembros limitados de acuerdo con un estilo o estrategia particular. A menudo, el fondo de cobertura cobra una tarifa anual plana del 2% más el 20% de las ganancias en lugar de una tasa crítica, con algunas otras modificaciones para proteger a los inversores. Debido a las regulaciones gubernamentales destinadas a proteger a los inexpertos, la inversión en fondos de cobertura puede ser difícil para la mayoría de los inversores comunes.

Fondos Fiduciarios - Los fondos fiduciarios son un tipo especial de entidad en el sistema legal que ofrece enormes beneficios de protección de activos y, en ocasiones, beneficios fiscales, si se estructuran de manera inteligente. Los fondos fiduciarios pueden contener casi todos los activos imaginables, desde acciones, bonos y bienes inmuebles hasta fondos mutuos, fondos de cobertura, arte y granjas productivas. El inconveniente es que las tasas impositivas del fondo fiduciario se comprimen sobre los ingresos que no se distribuyen al beneficiario como una forma de evitar grandes acumulaciones de capital que conducen a otra aristocracia. Eso significa mordeduras mucho más grandes de los gobiernos federal, estatal y local sin algún tipo de mitigación de una planificación prudente.

REIT : algunos inversores prefieren comprar bienes inmuebles a través de fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REIT, que cotizan como si fueran acciones y tienen un tratamiento fiscal especial. Existen diferentes tipos de REIT que se especializan en todos los tipos de bienes inmuebles. Por ejemplo, si quisiera invertir en propiedades hoteleras, podría considerar invertir en un hotel REIT.

Sociedades limitadas principales - Las MLP, como se las conoce a menudo, son sociedades limitadas que comercian de manera similar a las acciones. Dado el tratamiento impositivo único y las complejas reglas que los rodean, los inversionistas que no saben lo que hacen generalmente deben evitar invertir en MLP, particularmente en cuentas de jubilación donde las consecuencias impositivas pueden ser desagradables si no se manejan magistralmente.

Términos de inversión relacionados con la administración de cartera

Asignación de activos - La asignación de activos es un enfoque para administrar el capital que implica establecer parámetros para diferentes clases de activos, como acciones (propiedad o acciones), renta fija (bonos) , bienes raíces, dinero en efectivo o productos básicos (oro, plata, etc.). En general, se considera que las clases de activos suelen tener características y patrones de comportamiento diferentes, y obtener la combinación adecuada para la situación de un inversor específico puede aumentar la probabilidad de un resultado exitoso de acuerdo con los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo. Por ejemplo, las acciones y los bonos juegan un papel diferente en la cartera de un inversor más allá de los rendimientos que pueden generar.

Mandato de inversión : un mandato de inversión es un conjunto de directrices, reglas y objetivos que se utilizan para administrar una cartera específica o conjunto de capital. Por ejemplo, un mandato de inversión en preservación del capital está destinado a una cartera que no puede arriesgarse a una volatilidad significativa, incluso si eso significa aceptar rendimientos más bajos.

Cuenta de custodia : una cuenta de custodia es una cuenta que un custodio institucional opera en nombre de un inversor para mantener la cartera de valores del inversor. El custodio registrará los flujos de efectivo de los intereses y dividendos, enviará instrucciones en nombre del inversor para la votación por poder o eventos corporativos, recibirá los beneficios derivados y se asegurará de que las acciones terminen en la cuenta de custodia. Las cuentas de custodia son tarifas de custodia evaluadas, pero algunos inversores no se dan cuenta de que las pagan porque los intermediarios ofrecen servicios de custodia a precios gratuitos o reducidos en muchos casos si el inversor tiene un tamaño mínimo de cuenta o coloca una determinada cantidad de operaciones bursátiles cada año. sus servicios de custodia como una cuenta de corretaje.

Asset Management Company : una compañía de administración de activos es una empresa que en realidad invierte capital en nombre de clientes, accionistas o socios. El negocio de administración de activos dentro de Vanguard es el que compra y vende las tenencias subyacentes de sus fondos mutuos y ETF. El negocio de administración de activos en la división de clientes privados de J. P Morgan está creando carteras para individuos e instituciones. Soy un Director Gerente de Kennon-Green & Co., que abrirá sus puertas a fines de 2016 como una compañía de administración de activos para individuos, familias e instituciones afluentes y de alto patrimonio con al menos $ 500,000 en activos invertibles que desean poner su riqueza a trabajar junto a la capital de mi familia.

Asesor de inversiones registrado : un RIA es una empresa que se compromete, a cambio de una compensación, en el acto de proporcionar asesoramiento, formular recomendaciones, emitir informes o realizar análisis sobre valores, ya sea directamente o a través de publicaciones. Los RIA pueden incluir compañías de administración de activos, compañías de asesoría de inversiones, compañías de planificación financiera y una serie de otros modelos comerciales de inversión. Lo especial de los RIA es que están obligados por una obligación fiduciaria de poner las necesidades del cliente por encima de las suyas, en lugar del estándar de idoneidad inferior que se aplica a las cuentas de corretaje imponibles. Las tarifas del asesor de inversiones registradas deben ser "razonables" y varían de una empresa a otra.

Deber fiduciario - En el sistema legal estadounidense, un deber fiduciario es el deber más elevado que se le debe a otra persona. Requiere que el fiduciario ponga el interés del principio (a menudo el cliente) por encima del suyo. Esto implica revelar conflictos de interés.

UTMA : esta es una cuenta organizada bajo la Ley de Transferencias Uniformes a Menores de un estado en particular. Permite a un adulto comprar una propiedad, titulada en su nombre para el beneficio del menor, hasta que el menor llegue a cierta edad establecida en la documentación de UTMA, siendo la edad máxima permitida en la mayoría de los estados de 21 años. El adulto con el título de la propiedad se conoce como el custodio y debe un deber fiduciario al niño. Ha habido casos de padres que dieron a sus hijos existencias, solo para cambiar y utilizar ese stock para la atención médica necesaria para el niño, que luego son llevados ante los tribunales por una malversación efectiva.Si el niño se convierte en adulto y "obliga a una contabilidad", debe ser capaz de producir cada flujo de efectivo, cada extracto o de lo contrario podría estar en el gancho, no solo por el dinero perdido, sino por el valor compuesto de lo que ese dinero debería han crecido hasta haberlo dejado solo en la cartera.

Stock Broker - Un corredor de bolsa es una institución o individuo que o que ejecuta órdenes de compra o venta en nombre de un cliente. Los agentes bursátiles liquidan los intercambios, asegurándose de que el efectivo llegue a la parte correcta y el valor llegue a la parte correcta en un plazo determinado, en contra de la cuenta de custodia de su cliente. Hay muchos tipos diferentes de transacciones bursátiles que puede enviar a su corredor de bolsa, pero tenga cuidado de depender demasiado de ellos. Una operación de stop-loss, a modo de ilustración, no siempre protegerá su cartera. Además, a veces es posible comprar acciones sin un intermediario a través de programas como DRIP.

Operaciones bursátiles : existen al menos doce tipos diferentes de transacciones bursátiles que puede realizar con un corredor para comprar o vender la propiedad en compañías, incluidas las órdenes de mercado, las órdenes limitadas y las órdenes de detener pérdidas.

Shorting de venta : también conocido como short selling, cuando un inversor o un especulador toma prestados acciones u otro activo que no posee, lo vende, lo guarda con la promesa de reemplazar la propiedad. algún día, y espera que el activo disminuya en precio para que pueda ser recomprado a un costo menor, convirtiéndose el diferencial en ganancia. Si lo haces mal, puede llevarte a la bancarrota. Un pobre hombre tenía $ 37,000 en su cuenta de corretaje y en cuestión de horas no solo había perdido la cantidad total, sino que descubrió que estaba endeudado con su firma de corretaje en $ 106, 445. 56.

Margen - Los corredores a menudo prestan a los clientes dinero contra el valor de ciertas acciones, bonos y otros valores dentro de su cuenta de custodia si el cliente acepta comprometer el saldo completo de la cuenta como garantía, así como proporcionar una garantía personal. Cuando abre una cuenta de corretaje, necesita especificar si desea una cuenta de efectivo o una cuenta de margen. Creo que casi todos los inversores deberían usar cuentas de efectivo, en parte debido a lo que parece ser un riesgo creciente del arbitraje regulatorio en forma de rehipotecación. Si solicita un préstamo con margen, el corredor puede emitir una llamada de margen en cualquier momento, por cualquier razón, y exigirle que pague parte o la totalidad de su saldo. Incluso tiene derecho a vender sus inversiones, lo que puede generar ganancias de capital potencialmente abruptas si ha apreciado las posiciones, sin darle una advertencia anticipada o la oportunidad de depositar efectivo o valores adicionales.

Términos de inversión relacionados con tipos de cuentas de jubilación

Roth IRA - Una IRA Roth - IRA significa cuenta de jubilación individual: es un tipo especial de designación de cuenta que se coloca en una cuenta de custodia que le otorga increíbles beneficios fiscales , al mismo tiempo que restringe la cantidad a la que puede contribuir y los tipos de inversiones que puede mantener dentro de ella, a menos que desee enfrentar algunas consecuencias bastante draconianas.El dinero contribuido a una IRA Roth proviene de dólares después de impuestos, lo que significa que no obtiene una deducción fiscal por ello, pero, siempre que siga las reglas, en el sistema actual, nunca pagaría ni un centavo en impuestos sobre ninguna de las ganancias que generó de las inversiones realizadas dentro de Roth IRA, ni cuando fue a retirar esas ganancias, por el resto de su vida. Puede comprar acciones, bonos, bienes inmuebles, certificados de depósito y algunos otros tipos de activos dentro de una Roth IRA.

IRA tradicional : una cuenta IRA tradicional es el tipo de IRA más antiguo. Los inversionistas pueden contribuir con dinero si califican sobre la base de las limitaciones de ingresos y no pagan impuestos sobre ciertos tipos de ganancias de inversión que se mantienen dentro de la cuenta hasta que lo retiran a los 59. 5 años o se ven obligados a hacerlo a los 70. 5 años.

401 (k) : un tipo especial de plan de jubilación ofrecido por los empleadores a sus empleados, un 401 (k) generalmente permite a los inversionistas poner su dinero a trabajar en fondos mutuos o fondos de valor estable. Al igual que una cuenta IRA tradicional, el inversor generalmente obtiene una deducción de impuestos al momento de la financiación, hay límites anuales (aunque mucho más altos que los de una cuenta IRA tradicional o IRA Roth), los empleadores a menudo igualan las contribuciones (por ejemplo, el 50% el primer 6%), y no se deben impuestos hasta que comience a retirar el dinero (59. 5 años de antigüedad como muy pronto, pero las distribuciones requeridas comienzan a los 70. 5 años). El término 401 (k) se refiere a la sección del código tributario que lo creó. En los últimos años, ha habido un aumento de los llamados 401 (k) s autodirigidos que permiten al inversor comprar acciones y bonos individuales en la cuenta.

403 (b) : un plan de jubilación similar a un 401 (k) que solo se ofrece en el sector sin fines de lucro.

Rollover IRA : cuando un empleado abandona a su empleador, puede optar por renovar el saldo 401 (k) y depositarlo en una IRA Rollover, que de lo contrario se comporta casi exactamente como una cuenta IRA tradicional.

IRA SIMPLE : un tipo de IRA para propietarios de pequeñas empresas con menos de 100 empleados que desean ofrecer algún tipo de beneficios de jubilación a sus empleados, pero no quieren lidiar con la complejidad que proviene de un 401 ( k).

SEP-IRA - Abreviatura de Cuenta de jubilación individual de pensión simplificada para empleados, un SEP-IRA puede ser utilizado por personas autónomas y propietarios de pequeñas empresas en determinadas circunstancias, lo que les permite ahorrar sustancialmente más dinero que de otro modo habría podido invertir debido a límites de contribución mucho más altos calculados como un porcentaje del ingreso.

Términos de inversión relacionados con las empresas

Consejo de Administración : los accionistas eligen a un directorio de la compañía para vigilar sus intereses, contratar y despedir al CEO, establecer la política oficial de pago de dividendos y considerar recomendar o votar en contra de las fusiones propuestas.

Enterprise Value - Enterprise value se refiere al costo total de adquisición de todas las acciones y deudas de una compañía.

Capitalización de mercado - La capitalización de mercado se refiere al valor de todas las acciones en circulación de las acciones de una compañía si pudiera comprarlas al precio actual de las acciones.

Estado de resultados : un estado de ingresos muestra los ingresos, gastos, impuestos e ingresos netos de una empresa.

Balance : un balance muestra los activos, pasivos y capital de los accionistas de una compañía.

Formulario 10-K : documento de divulgación anual que ciertas empresas deben presentar ante la SEC, que contiene información detallada sobre una empresa, incluidas sus finanzas, modelo comercial y mucho más.

Otros términos de inversión que quizás desee saber

Bolsa de valores : una bolsa de valores es una institución, organización o asociación que alberga un mercado para que los compradores y vendedores de acciones se reúnan durante ciertas horas hábiles y negocien uno con el otro. La bolsa de valores más importante del mundo es la Bolsa de Nueva York o NYSE. Las empresas que desean que sus acciones coticen en "The Big Board", como a veces se llama a NYSE, deben cumplir estrictos criterios. Si la empresa no continúa cumpliendo con estos requisitos, posteriormente se elimina de la lista.

Proporción de precio a ganancias : también conocida como la relación p / e, le indica cuántos años le tomaría a una compañía devolver el precio de compra por acción de las ganancias después de impuestos solo al momento actual. ganancias sin crecimiento. En otras palabras, la relación p / e le dice cuánto dinero está pagando por $ 1 de las ganancias de la compañía. Si una empresa reporta una ganancia de $ 2 por acción, y la acción se vende a $ 20 por acción, la relación P / E es 10 porque está pagando diez veces las ganancias ($ 20 por acción dividida por $ 2 por acción ganancias = 10 P / E.) Se puede invertir para calcular algo conocido como el rendimiento de las ganancias.

PEG Ratio - Una forma modificada del cociente p / e que determina el crecimiento en la métrica para mostrar que una compañía que crece al 15% anual y opera con 20x de ganancias puede ser más barata que una compañía que cotice a 8x ganancias y encogimiento en un 10% por año.

Proporción PEG ajustada por dividendos - Una forma modificada del cociente PEG que considera los dividendos en la métrica para tener en cuenta el hecho de que a veces, el crecimiento más lento es el resultado de que una empresa pague porciones significativas de sus ganancias en la forma de dividendos en efectivo, que contribuyen al rendimiento total.

Rendimiento del dividendo - El rendimiento actual de una acción ordinaria a su tasa actual de dividendos. Si una acción se cotiza a $ 100 por acción y paga $ 5 en dividendos anuales, la rentabilidad por dividendo sería del 5%.

Volatilidad : la volatilidad se refiere al grado en que una seguridad cotizada fluctúa en el precio.

Derivado : un derivado es un activo que deriva su valor de otra fuente.

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