Cómo usar el análisis estadístico con fondos mutuos

Afortunadamente, no tiene que ser un asistente matemático para analizar los fondos mutuos como los profesionales. Todas las estadísticas clave y medidas cuantitativas ya han sido calculadas. Entonces, para encontrar y comprar los mejores fondos mutuos, el conocimiento o habilidad principal que necesita es comprender cómo usar estas medidas y dónde encontrarlas.

El análisis estadístico de los fondos mutuos es exactamente lo que parece: un medio de estudiar los aspectos cuantitativos de un fondo para ayudar al inversor a comprender el rendimiento pasado y obtener una pista sobre los resultados futuros.

Sí, no hay "garantía" de resultados futuros, pero invertir no se trata de garantías, se trata de tomar riesgos calculados.

Análisis de fondos mutuos con medidas estadísticas

El análisis estadístico de los fondos de inversión requiere un conocimiento fundamental de medidas cuantitativas, como Beta, R cuadrado, alfa, ratio de Sharpe, relación de gastos y relación de costes fiscales:

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• Beta: Beta, con respecto a la inversión de fondos mutuos, es una medida del movimiento de un determinado fondo (altibajos) en comparación con el mercado general. Como referencia, el mercado recibe una beta de 1. 00. Si la beta de un fondo es 1.10, se espera que este fondo tenga un rendimiento del 11% (1.10 es 10% mayor que 1.00) en un mercado, pero se esperaría que el mismo fondo baje un 11% cuando el mercado disminuya un 10%.
• R-cuadrado: Según Morningstar, "R-cuadrado refleja el porcentaje de los movimientos de un fondo que se puede explicar por los movimientos en su índice de referencia. Un R-cuadrado de 100 indica que todos los movimientos de un fondo pueden ser explicado por los movimientos en el índice ". En la traducción, R-squared ayuda a un inversor a verificar qué tan similar puede ser un fondo particular para un índice dado. Por ejemplo, si ya tiene un fondo S & P 500 en su cartera, no querrá agregar otro fondo mutuo con un R-cuadrado de 0.99 porque esto indica una correlación del 99% con el S & P 500. El nuevo prospecto El fondo sería casi idéntico al fondo S & P 500 que ya está en su cartera. ¡Eso no es diversificación!

• Alpha : esta es una medida que puede darle una idea de cuánto valor agrega o quita el administrador de fondos al fondo mutuo. Alpha da una expectativa de rendimientos por encima (o por debajo) de lo que predeciría el beta. Siguiendo nuestro ejemplo en beta (arriba), si la beta es 1.10 y el mercado se mueve un 10% más, se esperaría que un fondo con una alfa positiva tenga un rendimiento superior al 11% (la cantidad pronosticada por beta). ¡Quieres encontrar fondos con un alfa positivo!
• Ratio de Sharpe: Utilizando Sharpe Ratio, un inversor puede obtener una expectativa sobre qué tan bien el rendimiento de un fondo mutuo en particular compensa al inversor por el riesgo asumido.En pocas palabras, cuanto mayor sea la relación de Sharpe, mejor. Por ejemplo, recibir rendimientos relativamente altos por tomar un nivel de riesgo promedio o por debajo del promedio es favorable y Sharpe Ratio puede ayudar a proporcionar pronósticos calculados para este posible resultado.
• Relación de gastos: A menudo, son los fondos con los gastos más bajos los que hacen mejor, especialmente durante largos períodos de tiempo (es decir, 10 años o más) porque los gastos tienden a ser un lastre para el rendimiento.
• Ratio del costo del impuesto: Si está invirtiendo en una cuenta imponible, debe tener cuidado de invertir con fondos que generen ingresos (es decir, dividendos, distribuciones de ganancias de capital) que puedan gravarse. Más impuestos equivalen a menores rendimientos netos para usted, el inversionista.

Nota: con la excepción del índice de gastos y la relación de costo impositivo, las medidas cuantitativas enumeradas en este artículo se utilizan mejor para investigar los fondos administrados activamente, no los fondos del índice.