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El dólar se embarcó en un repunte masivo a partir de mayo de 2014 cuando el contrato de futuros del índice dólar subió de 78. 93 a 100. 38 en mayo de 2015. El aumento de diez meses en el valor de los EE. UU. la moneda era inusual ya que un movimiento de más del 27% en la tasa de cambio mundial más importante es un gran ajuste en el valor. El dólar avanzó a medida que la economía de EE. UU. Se recuperó de los efectos de la crisis financiera de 2008. La Reserva Federal aplicó herramientas monetarias para estimular la economía de EE. UU. Después de la crisis.
Flexibilización cuantitativa (QE), inflado el balance del banco central mediante la compra de instrumentos de deuda para mantener bajas las tasas de interés. La Fed redujo las tasas de interés a corto plazo en los Estados Unidos a cero en los años posteriores a la crisis. La teoría detrás de la QE y las bajas tasas de corto plazo era que proporcionarían estímulo económico inhibiendo el ahorro y fomentando el endeudamiento y el gasto.
A medida que las políticas monetarias parecían lograr sus objetivos en 2014, el dólar avanzó a medida que el banco central puso fin a la QE e indicó que los aumentos de las tasas de interés elevarían la tasa de los fondos federales del nivel cero de las tasas de interés. Las perspectivas de mayores tasas de interés en los Estados Unidos hicieron que el dólar se fortaleciera. En diciembre de 2015, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés a corto plazo por primera vez en nueve años y prometió 3-4 aumentos más en 2016. El dólar subió y las materias primas bajaron.
Los precios de las materias primas bajaron
Los precios de las materias primas son muy sensibles al dólar y las tasas de interés. El bajo precio del dólar y las tasas de interés históricamente bajas después de la crisis financiera de 2008 hicieron que muchas materias primas subieran a máximos históricos. El precio del oro subió a más de $ 1900 por onza en 2011 y la plata se comercializó a poco menos de $ 50 por onza.
Muchas otras materias primas registraron máximos históricos en 2011 y 2012. Sin embargo, a pesar del entorno de tasas de interés cero y la debilidad del dólar, la desaceleración económica en China y la menor demanda de materias primas de otras áreas del mundo causaron que los precios de las materias primas comienza a caer Cuando la recuperación del dólar comenzó en 2014, agregó combustible al fuego bajista en las materias primas que recogieron a la baja el vapor. El dólar tocó máximos en 2015, y muchos precios de las materias primas se negociaron a mínimos multianuales a finales de 2015 y 2016. Como ejemplo, el crudo se vendió al precio más bajo desde 2003 el 11 de febrero de 2016, cuando alcanzó los 26 dólares. 05 por barril en el mes activo contrato de futuros de crudo de NYMEX. El azúcar tocó mínimos de poco más de 10 centavos por libra en agosto de 2015 y el oro se comercializó a mínimos de $ 1046 por onza a fines de 2015. El aumento del dólar hizo que cayera el precio de las materias primas en todos los sectores.
Las monedas de los productos básicos siguieron
Las naciones ricas en minerales dependen de los ingresos de las ventas de materias primas y el mercado bajista de los productos básicos tuvo un impacto adverso en sus monedas.En el momento culminante de la recuperación de los productos básicos, le tomó a U.S $ 1. 10 para comprar un dólar australiano. Cuando los precios de las materias primas tocaron fondo a finales de 2015 y principios de 2016, el valor de la moneda australiana se había desplomado a un tipo de cambio de alrededor de 68 U. S. centavos por dólar australiano.
El dólar canadiense, otra moneda sensible a los productos básicos, se movió desde más de U.S $ 1. 06 en 2011 a poco más de 68 centavos a principios de 2016. Las monedas de otras naciones que dependen de sus reservas de recursos naturales y producción de bienes básicos se movieron más bajo. El rublo brasileño real y el ruso se desplomaron junto con los precios de los productos básicos.
En 2016, el débil crecimiento económico en los EE. UU. Durante el primer trimestre y los temores de contagio de las débiles economías de todo el mundo hicieron que la Fed suspendiera sus alzas en las tasas de interés. Hasta mayo de 2016, la Fed no avanzó para aumentar la tasa de los fondos federales y mantener su promesa de diciembre de 2015 para los mercados.
Una corrección en 2016
La falta de nuevas alzas en las tasas de interés de EE. UU. Hizo que el dólar corrigiera a la baja durante los primeros cinco meses de 2016. El índice del dólar cayó a mínimos de 91. 88 el 3 de mayo.
En respuesta, muchos precios de las materias primas se recuperaron. El petróleo crudo se movió de $ 26. 05, los mínimos de febrero de 2016 superaron los $ 50 por barril a fines de mayo, un aumento de más del 92% en menos de cuatro meses. Los precios de muchos otros productos básicos se recuperaron, y las monedas de los productos básicos se movieron al alza. El dólar australiano se recuperó justo por encima de 78 centavos en el dólar estadounidense, y la moneda canadiense avanzó a más de 78 centavos. El rublo brasileño real y el ruso también subieron nuevamente el dólar estadounidense en simpatía con los precios más altos de las materias primas.
La falta de otro aumento en las tasas de interés por parte del banco central de EE. UU. Durante los primeros meses de 2016 resultó bajista para el dólar y alcista para las materias primas y las monedas de los productos básicos. Sin embargo, cuando la Fed publicó el acta de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de abril el 18 de mayo, los mercados tradujeron las discusiones como una indicación de que la Fed aumentaría las tasas una vez más durante el verano de 2016. Luego se produjo un repunte inmediato del dólar. y muchos precios de productos básicos y monedas basadas en productos básicos se movieron más bajo. Desde que el dólar cotizó a nuevos mínimos en mayo y luego repuntó bruscamente, estableció un patrón técnico significativo en el gráfico a largo plazo que podría impulsar al dólar al alza y las materias primas y las monedas sensibles a los productos básicos bajarían en los próximos meses.
Un patrón de inversión alcista de reversión de claves en mayo de 2016
Un patrón de inversión alcista de reversión de claves en un gráfico mensual ocurre cuando un precio de mercado cae a un nivel inferior al mínimo del mes anterior y luego cierra el mes por encima del mes anterior precio alto. El dólar de los Estados Unidos experimentó este patrón de precios en mayo de 2016. El contrato de futuros del índice del dólar se comercializó a mínimos de 91. 88 en mayo; el mínimo en abril fue 92. 975. El máximo en abril fue 95. 21, por debajo del precio final para el índice del dólar el martes 31 de mayo, lo que resultó en una señal técnica alcista en el gráfico mensual a largo plazo.
El último patrón alcista de reversión de la clave alcista en el índice del dólar ocurrió en octubre de 2015 cuando el índice cerró en 97.005. La señal técnica alcista provocó un repunte a máximos de 100. 60 en diciembre de 2015, un aumento de 3. 7% con respecto al precio de cierre de octubre. Otro patrón técnico similar en el dólar ocurrió en julio de 2014. El índice del dólar cerró ese mes en 81. 53 y subió a 100. 38 en marzo de 2015, un aumento del 23% en ocho meses, la mayor parte de la reciente movida del dólar. . Cada mes entre julio de 2014 y marzo de 2015, el dólar subió de valor.
La señal técnica para el dólar en mayo fue un evento altamente significativo. Podría tener graves consecuencias para los precios de los productos básicos y las monedas sensibles a los productos básicos en los próximos meses. Este patrón técnico en el gráfico mensual de mayo de 2016 muestra una señal de peligro para los productos básicos y las monedas de los productos básicos que se han recuperado en los últimos meses. Sin embargo, un informe de empleo débil a finales de mayo provocó que el dólar retrocediera una vez más provocando que los precios de algunos productos básicos subieran a principios de junio. Los mercados, en todas las clases de activos, han visto una volatilidad creciente. Dado que los mercados de productos básicos tienden a ser los más volátiles de todas las clases de activos, una continuación de los amplios cambios de precios es probable que domine la acción del mercado a lo largo de todo el balance de 2016.
Materias primas Materias primas en Brasil
Brasil es un importante productor de commodities y su economía depende en gran medida de los ingresos de la materia prima.
El efecto continuo del dólar fuerte sobre los precios de las materias primas
Un dólar estadounidense fuerte es negativo para los precios de los productos básicos. La continuación de un repunte del dólar que comenzó en mayo de 2014 significa que el mercado bajista en los precios de las materias primas no ha terminado.
Crecientes tasas de interés tienden a ser bajistas para las materias primas
Las tasas de interés crecientes tienden a ser bajistas para las materias primas precios, pero muchos otros factores trabajan junto con las tasas para determinar la ruta de los precios.