Video: INMINENTE COLAPSO ECONÓMICO 2018 ¿Habrá Crisis? CLAVES para Invertir en CRISIS 2025
La inversión internacional es notoriamente difícil. Además del análisis fundamental, los inversores deben tener en cuenta factores como los riesgos geopolíticos y los riesgos cambiarios. La mayoría de los expertos sugieren usar fondos mutuos globales y fondos cotizados (ETF) para desarrollar la exposición a estos mercados sin preocuparse por los detalles. Pero en algunos casos, vale la pena prestar atención a los riesgos y limitar la exposición a ciertos países que están preparados para problemas económicos.
En este artículo, veremos algunas señales de advertencia que pueden ser un precursor de problemas económicos generalizados en un país.
Dependencia de productos básicos
Muchos mercados emergentes dependen de un solo producto o grupo de productos básicos para impulsar su crecimiento económico. Con la caída del petróleo crudo en 2015 y 2016, muchos de estos mercados emergentes experimentaron una fuerte reducción en los ingresos.
Los inversores internacionales deberían tener en cuenta la dependencia de los productos básicos al construir sus carteras para evitar estas caídas. Aunque predecir el declive del crudo podría haber sido difícil, asegurar que una cartera no se concentrara en países dependientes del petróleo podría haber salvado a los inversores de muchas pérdidas durante el período. Lo mismo es cierto para los países que dependen de materias primas duras como el cobre o el mineral de hierro.
La manera más fácil de determinar la dependencia de los productos básicos es observar el ETF de un país e identificar qué sectores dominan los activos del fondo.
A partir de febrero de 2016, el ETF iShares MSCI Brazil Capped (NYSE ARCA: EWZ) tuvo 8. 76% de exposición a energía y 9. 85% de exposición a materiales, lo que significa que tenía mucho que ver con los precios de energía y materias primas . En comparación, el S & P 500 tenía 6. 73% de exposición a la energía y 2. 77% de exposición a los materiales.
Dependencia del país
Muchos países tienen una gran dependencia de los países externos para su crecimiento, lo que puede crear problemas cuando esos países externos experimentan una desaceleración.
En contraste, Estados Unidos genera la mayor parte de su crecimiento internamente a través del sector de servicios.
Australia es el ejemplo clásico de un país que depende de otro país para una parte considerable de su crecimiento. Con China como su mayor socio comercial, por un amplio margen, la bolsa de valores del país se hundió casi un 25% entre febrero de 2015 y febrero de 2016, ya que el mercado chino cayó alrededor del 30% en el mismo período. En comparación, el U. S. S & P 500 cayó solo un 9% durante el período, ya que está menos vinculado al destino de China que Australia.
La manera más fácil de determinar la dependencia de un país respecto de otro país es echar un vistazo a sus principales socios comerciales. Si bien la previsión de la disminución de un socio comercial no es práctica, los inversores internacionales pueden agrupar sus inversiones por exposición del país para garantizar la diversificación.Por ejemplo, un inversor que posea ETF australianos y chinos sabrá que su cartera puede no estar lo suficientemente diversificada al combinar esa exposición.
Inflación y deflación
La inflación y la deflación son los dos factores más importantes a tener en cuenta cuando se analiza la economía de un país. De hecho, administrar la inflación es el mandato individual más importante para la mayoría de los bancos centrales de todo el mundo, lo que significa que tiende a conducir decisiones de política monetaria.
La inflación ocurre cuando los precios suben dentro de una economía, lo que puede ocurrir debido al crecimiento de la demanda por parte de los consumidores o al aumento de los costos para los proveedores. En otros casos, la inflación es causada por gobiernos centrales que aumentan la oferta de dinero, lo que termina reduciendo el valor de una moneda. Estas dinámicas ocurrieron en Venezuela en 2015 y 2016 y dieron lugar a una hiperinflación que superó el 60% anual y causó daños económicos y sociales generalizados.
La deflación puede ser igual de peligrosa. Cuando los consumidores creen que los precios bajarán, pueden postergar la compra de artículos, lo que obligará a los proveedores a reducir los precios. Este ciclo ha ocurrido en varios países diferentes, incluido Japón durante la llamada Década Perdida. A los inversores también les preocupa que esta dinámica pueda estar ocurriendo en una parte más amplia del mundo desarrollado en 2016, ya que las tasas de interés negativas no son suficientes para estimular el gasto.
Puntos claves para llevar
- La inversión internacional puede ser más difícil que la inversión doméstica, pero los fondos mutuos globales y ETF hacen que sea fácil generar exposición en cualquier cartera.
- La dependencia de los productos básicos puede volverse peligrosa si una cartera está demasiado concentrada en países que dependen del mismo producto básico, como el petróleo crudo.
- La dependencia del país puede convertirse en un problema cuando una porción significativa de una cartera depende de un solo país para su crecimiento.
- La inflación y la deflación son dos de los indicadores más importantes a tener en cuenta, ya que controlan las decisiones de política monetaria en los bancos centrales.
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