Alternativas comúnmente utilizadas para el riesgo de stock

Se ha discutido la importancia de comercializar un tamaño de posición adecuado . Esta vez veamos esta herramienta esencial de administración de riesgos desde una perspectiva diferente.

Si tiene una cuenta comercial con $ 5, 000 dedicada al comercio de opciones. Hay una serie de buenos métodos para decidir cuánto riesgo puede permitirse tomar por operación. Por ejemplo, es posible que desee adoptar dos o tres estrategias diferentes y asignar la mitad o un tercio del efectivo disponible para cada estrategia.

Una alternativa comúnmente utilizada es arriesgar no más que una suma específica (quizás $ 200) para una sola operación. Probablemente le tomará unos pocos intercambios antes de que la experiencia le permita descubrir dónde establecer su límite, pero cuando realiza sus primeros intercambios, el factor importante es saber que tiene que haber un método inteligente para decidir cuántas opciones, o la opción se extiende , para negociar.

NOTA: arriesgar el 10% del valor total de la cuenta en una operación es un porcentaje MUY alto. Recomiendo arriesgar no más del 5%, o $ 250 en este ejemplo. Sin embargo, la elección final depende de usted y qué tan cómodo se siente con cada operación específica.

NOTA para comerciantes de acciones a corto plazo: es una práctica común arriesgar no más del 2% de toda su cartera en una operación determinada. Establecer un precio de stop-loss le permite salir con gracia cuando una operación no está funcionando como se esperaba.
Sin embargo, recuerde que las opciones no son acciones y que es imposible cambiar los spreads (posiciones de opciones con cobertura) con puntos de stop-loss muy estrechos: es demasiado alto, las comisiones se acumulan y la oferta pregunte en los mercados puede cambiar de repente sin una razón obvia. Una orden de stop-loss puede resultar en la venta de una posición perfectamente buena. * No existe un método eficiente para salir con una pequeña pérdida como se puede al negociar acciones.
Los diferenciales de opciones están diseñados para períodos de tenencia más largos, desde algunos días hasta algunos meses. Cerramos algunas de nuestras posiciones como parte normal de la gestión de riesgos. Sin embargo, salir de un diferencial es un proceso ineficiente y, por lo tanto, establecer un stop loss ajustado provocará demasiadas salidas anticipadas.

* Al calcular el valor de una posición, se considera el precio de cada opción individual. si uno de esos spreads de oferta / demanda cambia momentáneamente, el valor del spread cambia, y eso puede desencadenar su apretada orden stop-loss. Le pido que no use las órdenes stop-loss para un diferencial de opciones.

Reconociendo el alto riesgo cuando lo ves

Cuando tienes un valor de $ 10,000 en acciones, sabes que es posible, aunque muy poco probable, perder los $ 10, 000. Por lo tanto, es difícil calcular solo cuánto efectivo está en riesgo. Es cierto que puede usar un límite de orden de stop-loss y> 99% del tiempo, usted debería poder salir de la posición (cuando el precio de las acciones caiga) muy cerca, ese precio de stop-loss .

De vez en cuando aparecen malas noticias inesperadas que hacen que el precio de las acciones se dispare y se abra por debajo del precio límite. En estas condiciones, suponiendo que la orden sea una orden stop loss market y no una orden stop loss limit , la pérdida será mayor a la anticipada, pero no se podrá conocer de antemano.

Es mucho más común que una posición de opción produzca una pérdida total. De hecho, los comerciantes que compran opciones individuales a menudo ven que esas opciones caducan sin valor. El punto crucial es que no puede invertir esos mismos $ 10 000 en una posición de opción con la creencia de que tiene un riesgo similar al de poseer una cantidad igual de dólares en acciones. Claro, hay una pérdida máxima posible de $ 10, 000 con cualquier posición, pero la probabilidad de perder la suma total es siempre mucho mayor con el comercio de opciones porque las acciones raramente se mueven a cero.

Conclusión: los comercios de opciones siempre deben entender cuánto dinero se puede perder antes de realizar una transacción. Se producen eventos inesperados, y el operador exitoso entiende lo que está en juego. No te olvides de las ganancias potenciales. Cuando sabe cuánto puede ganar (porque la operación tiene un beneficio limitado o planea salir cuando las ganancias alcanzan un nivel específico) y cuánto puede perder, eso hace que sea más fácil decidir si hará la transacción. dejarte dentro de tu zona de confort