Distribuciones de ganancias de capital mutuas definidas

Las distribuciones de ganancias de capital de fondos mutuos a menudo se malinterpretan y, por lo tanto, son inesperadas. Ningún inversor se propone pagar más impuestos de lo necesario al seleccionar fondos mutuos. Pero las distribuciones de ganancias de capital pueden tomarlo por sorpresa si no está familiarizado con lo que son y cómo funcionan.

Infórmese ahora sobre las distribuciones de ganancias de capital y sea un mejor inversor.

¿Cómo se producen las distribuciones de ganancias de capital de fondos mutuos

Cada año, generalmente en los últimos meses del año, los accionistas de fondos mutuos enfrentan la posibilidad de recibir distribuciones de ganancias de capital de sus fondos mutuos.

No se deje engañar por las distribuciones de ganancias de capital. Estas no son ganancias del tipo bueno.

Estas distribuciones de ganancias de capital son el resultado del fondo que vende acciones, como con la oferta pública inicial de Microsoft como se describe anteriormente. Si el administrador del fondo decide vender una acción debido a las cambiantes perspectivas de las acciones, o incluso si el fondo simplemente tiene que reunir efectivo para canjes de los accionistas (si un accionista vende acciones del fondo), si la acción se cotiza más que cuando el Fondo inicialmente lo compró, el fondo debe distribuir al menos el 95% de las ganancias a los accionistas.

La distribución de ganancias de capital está sujeta a impuestos para los accionistas del fondo a menos que el fondo sea propiedad de una cuenta con impuestos diferidos (IRA, 401k, etc.).

Por ejemplo, digamos que XYZ Mutual Fund compró 100, 000 acciones de una acción hace 20 años por $ 1. El fondo vende hoy las 100,000 acciones por $ 50, lo que resulta en una ganancia de capital a largo plazo de $ 49 por acción.

El fondo debe distribuir las ganancias a los accionistas actuales y los accionistas deben informar la ganancia en su declaración de impuestos.

¿Cuál es el valor económico de la distribución?

Si bien puede parecer positivo recibir una distribución de ganancias de capital, en realidad no hay un valor económico positivo para la distribución.

Por ejemplo, mirando más allá en la distribución del Fondo Mutuo XYZ:

• Usted posee 1, 000 acciones del Fondo Mutuo XYZ. El fondo tiene un valor liquidativo (NAV) de $ 10 por acción. Su inversión en el fondo equivale a $ 10, 000.
• El valor total de su participación en el fondo es de $ 10, 000 (1, 000 acciones a $ 10 por acción) y reinvertir todas las ganancias de capital y dividendos.
• El fondo distribuye las ganancias de capital a largo plazo como se describe en el ejemplo anterior. La ganancia de capital a largo plazo sobre la venta de acciones en el ejemplo anterior es del 10% del valor neto total del activo del fondo o $ 1 por acción.
• Los accionistas registrados en la fecha de registro recibirán $ 1 por cada acción que posean y el valor liquidativo del fondo se reducirá en $ 1 en la fecha ex dividendo.
• Como resultado, recibe $ 1, 000, que se reinvierte automáticamente en el fondo.
• Suponiendo que no haya cambios en el valor de mercado, usted todavía posee $ 10, 000 del fondo.

¿Cómo? El valor liquidativo del fondo se redujo a $ 9 mediante la distribución de ganancias de capital de $ 1 y reinvirtió la ganancia para obtener un total de 1, 111. 11 acciones ($ 1, 000 reinvertidas en el nuevo NAV de $ 9 compra 111. 11 acciones). Si no reinvirtió la ganancia, tendría 1, 000 acciones a $ 9 y $ 1 000 en efectivo. De cualquier manera, tiene $ 10, 000.

Como se mencionó anteriormente, estas distribuciones de ganancias de capital resultan en una factura de impuestos si posee fondos mutuos en una cuenta imponible.

Los planes de jubilación (IRA, 401ks, etc.) no se ven afectados por las distribuciones de ganancias de capital. Tenga en cuenta que la reinversión de las ganancias se suma a su costo, reduciendo su ganancia tributable cuando el fondo finalmente se venda.

Si posee fondos mutuos en una cuenta imponible, es posible que desee centrarse en fondos de baja rotación, que incluyen fondos indexados y fondos mutuos de impuestos eficientes (incluso algunos fondos administrados activamente tienen baja rotación). De lo contrario, debe considerar visitar el sitio web de su compañía de fondos a partir de octubre de cada año para determinar si habrá distribuciones de ganancias de capital y cuándo.

Si se anticipa que las distribuciones serán grandes, debe sopesar las ventajas y desventajas de poseer el fondo. De hecho, es posible que desee vender el fondo para evitar la distribución. Si vende el fondo para evitar la distribución, tenga en cuenta que si compra el fondo nuevamente dentro de los 30 días (ya sea en su cuenta imponible o en su cuenta IRA), se encontrará con las reglas de venta del lavado del IRS.