Video: Iron Condors y Calendars - Generación de Ingresos con Opciones 2025
Iron Condor Basics
1) El cóndor de hierro es una posición con cuatro patas (cuatro opciones diferentes) construidas mediante la venta de un put spread y un call spread (simultáneamente por usando una orden de propagación) con las siguientes restricciones:
- Las cuatro opciones están en el mismo activo subyacente
- Las cuatro opciones caducan al mismo tiempo
- Aunque no es un requisito estricto, todas las opciones están fuera del dinero cuando la operación se inicia
- El cóndor de hierro contiene una cantidad igual de cada una de las cuatro opciones
- El spread de llamada y el put spread tienen el mismo spread width . Traducción: Las dos llamadas están tan separadas entre sí como lo son las dos puts. NOTA: No importa cuán lejos estén las llamadas de las puts.
NOTA: Cuando se venden los call spread y put spread, el trader cobra una prima en efectivo. Ese efectivo representa el máximo beneficio posible para el comercio.
NOMENCLATURA: Vendemos el diferencial de call y vendemos el put spread para crear un cóndor de hierro. Algunas referencias lo llaman "vender el cóndor de hierro", mientras que otros lo llaman "comprar el cóndor de hierro". No te confundas. Todo lo que tiene que hacer es saber qué idioma utiliza su intermediario para que pueda ingresar los pedidos correctamente. Al estar seguro de que usted obtiene un crédito en efectivo al iniciar la posición de cóndor de hierro, no importa cómo elija su broker nombrar la operación.
EJEMPLO. Esta NO es una operación recomendada; es meramente un ejemplo.
SPY se está negociando cerca de $ 200 por acción.
Comprar 2 SPY 16 de septiembre '16 203 llamadas
Vender 2 SPY 16 de septiembre '16 202 llamadasComprar 2 SPY 16 de septiembre '16 197 puts
Sell 2 SPY 16 de septiembre '16 198 puts > En el ejemplo anterior, el cóndor de hierro tiene estas características:
SPY como activo subyacente
- La fecha de caducidad de la opción es el viernes 16 de septiembre de 2016
- Se venden dos spreads de llamadas y dos spreads put. Nota: Los spreads han sido
- vendidos , y no comprados , porque la opción más cara se ha vendido y se ha comprado una opción menos costosa (más allá del dinero). Las cuatro opciones están fuera del dinero (OTM)
- El margen de llamadas es de 1 punto de ancho (203 menos 202 = 1)
- El spread de puesto es de 1 punto de ancho (198 menos 197 = 1)
- 2) El cóndor de hierro es una estrategia de opción que gana dinero a medida que pasa el tiempo, siempre y cuando el precio del activo subyacente no amenace con salir de un rango de precio predeterminado. En este ejemplo, ese rango es de 198 a 202. El rango está delimitado por las dos opciones que se vendieron (llamada 202 y 198 puesta).
A medida que pasa el tiempo, todas las opciones fuera del dinero pierden valor, a menos que el precio del activo subyacente se acerque al precio de ejercicio de la opción. Por lo tanto, puedes considerar una posición de cóndor de hierro como una raza:
¿Las opciones que vendiste se moverán hacia el dinero, o expirarán sin valor?
Los prudentes comerciantes de cóndores de hierro no esperan que suceda uno u otro. Ellos
administran el riesgo durante el período de espera. El cóndor de hierro es una estrategia de opción que pierde dinero cuando las acciones subyacentes se mudan o amenazan con salir de un rango de precio predeterminado. Por lo tanto, es una estrategia apropiada para los comerciantes cuyo sesgo de mercado es neutral. En otras palabras, el operador no espera ver un mercado alcista o bajista durante la vida de las opciones.
3) El cóndor de hierro está cubierto, con una posición de pérdida limitada.
Es importante entender lo siguiente:
Al ser dueño de esta posición de cóndor de hierro, el operador cree que SPY no se acercará ni se moverá a más de $ 202 durante la vida útil de las opciones.
Sin embargo, el operador compra la llamada 203, no porque crea que el precio de las acciones subirá tan alto, sino para limitar las pérdidas, en caso de que el mercado se mueva tan alto. Por lo tanto, la llamada 203 se compra como una cobertura
. Al ser dueño de esta posición de cóndor de hierro, el operador cree que SPY no se acercará ni se moverá a menos de $ 198 durante el período de espera.
Sin embargo, el comerciante compra el put 197 como cobertura de riesgo.
4. El cóndor de hierro debe considerarse como una posición única. El objetivo es cambiar el cóndor de hierro para obtener un beneficio. Hay dos formas de obtener ese beneficio:
Permitir que caduquen las cuatro opciones sin valor. Cuando eso sucede, el beneficio del comerciante es el dinero en efectivo cobrado en el momento en que se realizó la operación inicial.
- Comprar (cerrar) ambos diferenciales Cuando el precio pagado es menor que la prima cobrada, el comerciante obtiene un beneficio. Si el costo para salir de la posición es mayor que la prima inicial cobrada, entonces el comerciante pierde dinero.
- Hay mucho más por aprender sobre el comercio de cóndores de hierro (
un ejemplo ). Este artículo pretende ser un punto de partida que describa la estrategia.
Opciones de productos básicos: Condor Spreads
Las opciones son vehículos increíbles, le permiten posicionarse para los mercados que cree que aumentarán, bajar o permanecer estable.
Cóndor de hierro: consideraciones previas al comercio
Cuando se negocian cóndores de hierro, es esencial poseer una posición que es cómodo para sus necesidades específicas.
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