Video: DERIVADOS - Clase 1 - Introducción y Conceptos Básicos de Futuros 2025
Las opciones de futuros pueden ser una forma de bajo riesgo de acercarse a los mercados de futuros. Muchos operadores nuevos comienzan negociando opciones de futuros en lugar de contratos de futuros directos. Hay menos riesgo y volatilidad al comprar opciones en comparación con los contratos de futuros. Muchos comerciantes profesionales solo intercambian opciones.
Antes de que pueda negociar opciones de futuros, es importante comprender los conceptos básicos.
¿Qué son las opciones de futuros?
Una opción es el derecho, no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros a un precio de ejercicio designado para un momento en particular.
Las opciones de compra le permiten a uno tomar una posición larga o corta y especular sobre si el precio de un contrato de futuros subirá o bajará. Hay dos tipos principales de opciones: llamadas y puts.
Llamadas - La compra de una opción de compra es una posición larga, una apuesta de que el precio de futuros subyacente se moverá más alto. Por ejemplo, si uno espera que los futuros de maíz se muevan más, podría comprar una opción de compra de maíz.
Pone - La compra de una opción de venta es una posición corta, una apuesta de que el precio de los futuros subyacentes se moverá más bajo. Por ejemplo, si uno espera que los futuros de la soya se muevan más bajos, podrían comprar una opción de venta de soja.
Premium - El precio que el comprador paga y el vendedor recibe por una opción es la prima. Las opciones son un seguro de precio. Mientras más bajas sean las probabilidades de que una opción se mueva al precio de ejercicio, menos costosas serán en términos absolutos y cuanto mayores sean las probabilidades de que una opción se mueva al precio de ejercicio, más caras se convertirán estos instrumentos derivados.
Meses por contrato (tiempo) : todas las opciones tienen una fecha de vencimiento, solo son válidas para un tiempo en particular. Las opciones son desperdiciar activos; no duran para siempre Por ejemplo, una llamada de maíz de diciembre vence a fines de noviembre. Como activos con un horizonte de tiempo limitado, se debe prestar atención a las posiciones de opciones.
Cuanto más larga sea la duración de una opción, más cara será. El término porción de la prima de una opción es su valor de tiempo.
Precio de ejercicio : es el precio con el que puede comprar o vender el contrato de futuros subyacente. El precio de ejercicio es el precio del seguro. Piénselo de esta manera, la diferencia entre un precio de mercado actual y el precio de ejercicio es similar al deducible en otras formas de seguro. Como ejemplo, un diciembre $ 3. 50 call de maíz le permite comprar un contrato de futuros de diciembre a $ 3. 50 en cualquier momento antes de que la opción expire. La mayoría de los operadores no convierten las opciones en posiciones de futuros; cierran la posición de la opción antes de la expiración.
Ejemplo de compra de una opción:
Si se espera que el precio de los futuros del oro se mueva más en los próximos 3 a 6 meses, probablemente comprarían una opción de compra.
Compra: 1 diciembre $ 1400 gold call a $ 15
1 = número de contratos de opción comprados (representa 1 contrato de futuros de oro de 100 onzas
diciembre = mes de contrato de opción
$ 1400 = precio de ejercicio
Oro = contrato de futuros subyacente
Llamada = tipo de opción
$ 15 = prima ($ 1, 500 es el precio para comprar esta opción o, 100 onzas de oro x $ 15 = $ 1, 500)
Más información sobre las opciones
Las opciones son un seguro de precio, y están desperdiciando activos, sus valores se deterioran con el tiempo.
Las primas de opciones tienen dos valores: valor intrínseco y valor de tiempo.
El valor intrínseco es la porción dentro de dinero de la opción.
El valor de tiempo es la parte de la prima de la opción que no está en el dinero.
Hay tres clasificaciones para todas las opciones:
In-the-money: una opción que tiene un valor intrínseco
Fuera del dinero: una opción sin valor intrínseco
At-the- dinero y opción sin valor intrínseco cuando el precio del activo subyacente es exactamente igual al precio de ejercicio de la opción.
El principal determinante de las primas de opciones es la "volatilidad implícita".
La volatilidad implícita es la percepción del mercado de la varianza futura del activo subyacente.
La volatilidad histórica es la varianza histórica real del activo subyacente en el pasado.
En cualquier operación de opciones, el comprador paga la prima y el vendedor recibe la prima.
Comprar una opción equivale a comprar un seguro que el precio de un activo apreciará. Comprar una opción de venta equivale a comprar un seguro que el precio de un activo se depreciará. Los compradores de opciones son compradores de seguros. Cuando compra una opción, el riesgo se limita a la prima que paga.
Vender una opción es el equivalente a actuar como la compañía de seguros. Cuando vende una opción, todo lo que puede ganar es la prima que recibe inicialmente. El potencial de pérdidas es ilimitado.
La mejor cobertura para una opción es otra opción en el mismo activo ya que las opciones actúan de manera similar a lo largo del tiempo.
Los riesgos y las recompensas de vender opciones de futuros de productos
El comprador de una opción está comprando un seguro de precio mientras el vendedor de una opción actúa como la compañía de seguros.
Cuándo vender opciones sobre futuros y productos básicos
Averiguar cuándo vender opciones, cómo controlar el riesgo , y los beneficios de una estrategia de venta de opciones para negociar en los mercados de futuros y materias primas.
El lenguaje de los futuros: términos clave en el comercio de futuros
El mundo de los futuros tiene un lenguaje su propio. Es importante que cualquier persona que opere o invierta en los mercados de futuros entienda la terminología.