Video: Should Government Bail Out Big Banks? 2025
Definición: El Programa de Alivio de Activos en Problemas fue un rescate bancario de $ 700 mil millones. El 3 de octubre de 2008, el Congreso lo autorizó a través de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008. Le permitió al Departamento del Tesoro de EE. UU. Infundir efectivo en los bancos de la nación para mantenerlos en funcionamiento. El Congreso aprobó $ 350 mil millones para su uso en 2008. El presidente Obama optó por no usar los $ 350 mil millones restantes. El TARP expiró el 3 de octubre de 2010.
El Departamento del Tesoro utilizó los fondos del TARP para invertir, otorgar préstamos y garantizar activos. A cambio, compró acciones o bonos de bancos en quiebra y otras compañías. Eso mantuvo el sistema financiero en funcionamiento. Para saber cómo la industria creó esta crisis de liquidez, consulte Crisis financiera de 2007.
El 14 de octubre de 2008, el Departamento del Tesoro utilizó $ 105 mil millones en fondos TARP para lanzar el Programa de recompra de capital. El gobierno de EE. UU. Compró acciones preferentes en ocho bancos: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J. P. Morgan, Morgan Stanley, State Street y Wells Fargo.
El programa requería que los bancos le dieran al gobierno un dividendo del 5 por ciento que aumentaría al 9 por ciento en 2013. Eso alentó a los bancos a recomprar las acciones en cinco años. El secretario del Tesoro, Hank Paulson, sabía que el gobierno obtendría ganancias porque los precios de las acciones bancarias aumentarían en 2013.
El Departamento del Tesoro también utilizó los fondos TARP para comprar acciones preferentes o hacer préstamos a otros cuatro grupos.
- AIG ($ 40 mil millones).
- Bancos comunitarios ($ 92 mil millones).
- Big Three auto companies ($ 80 .7 mil millones).
- Citigroup y Bank of America ($ 45 mil millones).
Se prestaron $ 20 mil millones adicionales de TARP al programa TALF, administrado por la Reserva Federal.
(Fuente: Departamento del Tesoro)
El presidente Obama quería gravar a los bancos para reembolsar a los contribuyentes por $ 120 mil millones a $ 141 mil millones que creían que perderían con TARP. Obama planeó recaudar el impuesto durante 10 años sobre las actividades más riesgosas de los bancos, como el comercio. No quería gravar las operaciones de venta minorista de los bancos porque los pasarían a los clientes a precios más altos. Su propuesta no pasó. En cambio, la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street limitó la cantidad de dinero autorizado bajo TARP a $ 475 mil millones. (Fuente: "Obama aplicará un impuesto demasiado grande para quebrar a los bancos", Huffington Post, 13 de enero de 2010).
¿Cuánto costó TARP a los contribuyentes?
En el año fiscal 2009, el gobierno gastó $ 150 mil millones para rescatar bancos en problemas.
En mayo de 2009, Bernanke dijo que los resultados de las "pruebas de estrés" del sistema bancario eran alentadores. Las pruebas descubrieron que nueve de los 19 bancos más grandes del país no necesitaban reunir capital adicional para compensar las depreciaciones futuras de valores respaldados por hipotecas tóxicos.Algunos bancos estaban dispuestos a reembolsar los fondos del gobierno que pidieron prestado a través de TARP el año anterior. La prueba de resistencia confirmó que Capital One, U. S. Bancorp y BB & T estaban lo suficientemente sanos como para vender acciones para reembolsar los fondos del TARP. Goldman Sachs ya había ofrecido pagar los $ 5 mil millones que pidió prestados.
Dos bancos, Bank of America y Wells Fargo, fueron responsables de un tercio de los $ 75 mil millones que se necesita recaudar. Bernanke se sintió alentado porque Wells Fargo recaudó rápidamente $ 8. 6 de los $ 13. 7 mil millones que necesitaba. Además, las pruebas mostraron que las pérdidas de los 19 bancos hasta el final de 2010 no superarían los $ 950 mil millones. También parecía que los bancos no necesitarían más fondos federales. (Fuentes: "Bernanke alentado por los planes de los bancos", Bloomberg, 11 de mayo de 2009. "Los resultados de la prueba de estrés de los bancos sugieren recuperación", LA Times, 8 de mayo de 2009)
En el año fiscal 2010, los bancos pagaron $ 110 mil millones y otros $ 38 mil millones en el año fiscal 2011. El TARP proporcionó un excedente al presupuesto en esos dos años cuando los bancos pagaron el rescate.
En el año fiscal 2012, $ 35 mil millones de los fondos del TARP se destinaron a programas para ayudar a los propietarios a modificar sus hipotecas y evitar la ejecución hipotecaria.
Esto fue parte del Programa de Modificación Home Affordable. En el año fiscal 2013, el TARP presupuestó $ 12 mil millones para HAMP.
A partir de mayo de 2016, los bancos le habían reembolsado al gobierno con intereses. En total, $ 250. 46 mil millones en fondos TARP se han comprometido a ayudar a 700 bancos. De eso, $ 165. 33 mil millones fueron a los grandes bancos, con activos de $ 10 mil millones o más. Otros $ 14. 57 mil millones fueron hacia los bancos más pequeños. El resto fue para apoyar a Citigroup y Bank of America.
Los grandes bancos pagaron $ 179. 51 mil millones en capital e intereses. Los bancos pequeños solo devolvieron $ 13. 94 mil millones, ya que muchos de ellos se declararon en quiebra a pesar de la asistencia. Citigroup y Bank of America devolvieron $ 81. 59 mil millones. En total, los bancos reembolsaron $ 275. 04 mil millones, creando una ganancia de $ 25 mil millones. (Fuente: "Actualización mensual de TARP", Tesoro de los EE. UU., 2 de mayo de 2016).
Por qué falló el primer plan TARP.
La idea original del Secretario Paulson fue establecer el TARP como una subasta inversa. Los bancos presentarán los precios de oferta de sus valores respaldados por hipotecas tóxicas al Departamento del Tesoro. Los administradores del Tesoro seleccionarían el precio más bajo ofrecido.
El problema era que los bancos no querían tener pérdidas, por lo que querían que el Departamento del Tesoro pagara el precio total de estos activos. El gobierno sabía que valían mucho menos. Estaban tan lejos de los precios que la subasta no funcionaría. Paulson archivó el plan.
Mientras tanto, los bancos centrales europeos y japoneses habían estado inyectando efectivo directamente en sus empresas. Paulson lanzó el Programa de recompra de capital, utilizando fondos TARP, para alinearse con su plan.
Los bancos bloquearon el Programa TARP para propietarios de viviendas
El programa de refinanciación de viviendas asequibles habría ayudado a estimular el mercado inmobiliario al permitir que los propietarios solventes que estaban al revés en sus hogares refinanciaran con tasas hipotecarias más bajas.Habría inyectado miles de millones en la economía y ayudado a 2 millones de propietarios. Si se ampliara, podría haber ayudado a los 25 millones de propietarios que están al revés con sus hipotecas. ¿Por qué no funcionó? Los bancos eran demasiado reacios al riesgo. (Fuente: "Obama bloqueado por los bancos sobre el plan hipotecario para estimular la economía", Bloomberg, 16 de agosto de 2011).
La administración Obama introdujo HARP en abril de 2009, pero solo 810,000 propietarios fueron ayudados. De ellos, solo 57, 171 tenían más del 5 por ciento boca abajo. El resto tenía mayor equidad. Los bancos escogieron a los solicitantes y se rehusaron a considerar a aquellos con menor capital. Estos fueron los mismos bancos que otorgaron préstamos a alguien unos años antes.
No había riesgos para los bancos, ya que todos estos préstamos estaban garantizados por Fannie Mae o Freddie Mac. Los bancos no querían que les molestara la documentación relacionada con los propietarios que tienen seguro hipotecario. Eso, por supuesto, se aplica a todas las personas con menos del 20 por ciento de equidad.
Para obtener más información sobre el TARP, consulte la Retrospectiva del Programa de Alivio de Activos en Problemas.
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