¿Debería invertir en países extranjeros?

Invertir en países extranjeros es una opción relativamente nueva para los inversores individuales. Afortunadamente, la llegada de fondos mutuos con enfoque internacional y fondos cotizados (ETF) lo ha hecho más fácil que nunca. Pero, ¿invertir en el extranjero es una buena decisión? Como siempre, la decisión de invertir en países extranjeros depende en gran medida de sus objetivos de inversión, pero este artículo analizará algunos de los pros y los contras.

¿Por qué invertir en países extranjeros?

La regla principal de la inversión es buscar el rendimiento ajustado al riesgo más alto para su capital (también llamado "alfa"). Básicamente, desea maximizar el beneficio obtenido más allá de la cantidad de riesgo asumido en una inversión determinada. Una de las mejores maneras de lograr esto es a través de la diversificación, que ha sido matemáticamente probada para mejorar los rendimientos ajustados al riesgo.

Una cartera efectivamente diversificada posee al menos 8-10 activos no correlacionados (o activos que no se mueven entre sí) distribuidos en varias industrias y zonas geográficas, lo que garantiza que un evento adverso en uno el mercado no afectará negativamente a toda la cartera. Como resultado, invertir en países extranjeros (diversificación geográfica) es una forma importante de mejorar los rendimientos ajustados al riesgo a través de la diversificación.

Por ejemplo, el ETF Vanguard MSCI EAFE (NYSE: EFA) tiene una correlación de 0.78 con el S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), mientras que el ETF iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE) : EEM) tiene solo una correlación de 0.69, según los datos de 6 meses de ETFScreen. com finalizó el 9 de enero de 2017.

Muchas acciones y fondos nacionales tienen una correlación mucho más alta que reduce la diversificación.

¿Dónde caben las inversiones extranjeras?

Los Estados Unidos son conocidos en todo el mundo por sus inversiones de refugio seguro, como los bonos del Tesoro y las compañías de primera línea. Del mismo modo, los países extranjeros a menudo encajan en sus propias categorías de inversiones, que van desde los productos básicos hasta las acciones de crecimiento.

Como resultado, los inversores que buscan este tipo de inversiones pueden considerar el uso de acciones extranjeras para llenar el vacío y mejorar la diversificación.

Los países extranjeros en el llamado grupo BRIC (Brasil, Rusia, India y China) son conocidos principalmente por sus oportunidades de crecimiento. Estos países han experimentado niveles significativos de crecimiento económico, lo que ha ayudado a muchas empresas a prosperar. Sin embargo, al igual que con cualquier país en desarrollo, existen mayores riesgos asociados con la capacidad de gestionar exitosamente el crecimiento a largo plazo.

Otros países son conocidos por sus áreas específicas de enfoque. Por ejemplo, Nigeria es conocida por su arriesgada industria petrolera costa afuera; Chile es famoso por sus minerales raros; Canadá es conocido por sus arenas de oro y petróleo; y Medio Oriente es popular por sus oportunidades de petróleo y gas.Cada país extranjero tiene sus propias áreas de enfoque económico y perfil de riesgo a recompensa para los inversores internacionales.

Los principales riesgos de invertir en el extranjero

Existen riesgos de invertir en cualquier país o mercado, incluido Estados Unidos, por lo que es tan importante crear una cartera diversificada. Por ejemplo, si los EE. UU. Cometieron un error en la política monetaria y el dólar se desplomó hacia abajo, ¿no sería bueno que se invirtiera en otros países que no se ven afectados?

Sin embargo, hay varios riesgos específicamente asociados con la inversión extranjera frente a la doméstica.

Estos son tres de los riesgos más importantes:

• Riesgo de tipo de cambio: Las empresas extranjeras a menudo generan ventas e ingresos en su moneda local, como euros o francos suizos. Como resultado, los inversores de EE. UU. Deben convertir estas monedas a dólares estadounidenses en algún momento. Desafortunadamente, la tasa de cambio entre las monedas fluctúa con el tiempo y puede generar ganancias o pérdidas inesperadas.
• Riesgo político geopolítico: Algunas compañías extranjeras operan en países que pueden enfrentar riesgos geopolíticos, como terrorismo o vecinos potencialmente hostiles. Por ejemplo, Corea del Sur enfrenta el riesgo de un ataque de Corea del Norte. Como resultado, los inversionistas deben considerar cuidadosamente los riesgos asociados con los países en los que invierten.
• Riesgo económico y crediticio: Las empresas extranjeras a menudo dependen de la salud de la economía de su país de acogida. Mientras que los EE. UU. Tienen una calificación crediticia AAA, hay muchos países que tienen calificaciones de inversión que van desde casi perfecto hasta un grado de inversión por debajo del nivel aceptable. Y, los eventos económicos adversos en estos países podrían afectar a las empresas que operan dentro de.

Puntos clave para llevar

• La inversión internacional es una posibilidad relativamente nueva para los inversores individuales, con el aumento de los fondos mutuos y los ETF centrados en las oportunidades globales.
• La elección de los destinos de inversión internacionales correctos depende en gran medida de las necesidades de un inversor individual y de dónde desea destinar su capital.
• Existen muchos riesgos asociados con la inversión internacional, incluidos los riesgos cambiarios, los riesgos geopolíticos y los riesgos crediticios, entre otros.