Gráfico de índices de productos básicos a largo plazo

Si miramos un gráfico de índices de materias primas a largo plazo, veremos cómo los precios de los productos básicos se han reducido cada vez más a lo largo de las últimas décadas. Una tabla de productos básicos es un buen lugar para comenzar la investigación en los mercados de productos básicos. El índice CRB, que comenzó en 1957, ha sido el índice de productos básicos más popular. Ha tenido algunos nombres de patrocinadores diferentes en su historia, siendo el más reciente el índice Thomson Reuters / Jefferies CRB.

El índice actualmente consta de los siguientes 19 productos básicos: aluminio, cacao, café, cobre, maíz, algodón, petróleo, oro, combustible para calefacción, lean Hogs, ganado vivo, gas natural, níquel, Zumo de naranja, plata, soja, azúcar, gas sin plomo y trigo.

Las materias primas tienden a moverse en ciclos de largo plazo que duran aproximadamente 18 años en promedio. Hubo un mercado alcista en la década de 1970 para los productos básicos que duró hasta principios de la década de 1980. Mucha gente recordará esto como el momento en que los precios del oro alcanzaron los monstruosos $ 850 por onza y el hermano Hunt llevó la plata a $ 50 la onza.

Otras herramientas para la investigación a largo plazo

Si bien cada producto tiene características idiosincrásicas, los precios de las materias primas tienden a moverse juntos como una clase de activos. Es por eso que siempre es una buena idea mirar los gráficos del índice de productos básicos para identificar tendencias. Antes de invertir o comercializar cualquier producto específico, asegúrese siempre de que la tendencia general de los precios de los productos básicos respalde una posición larga o corta.

Cuanta más tarea hagas, mejores serán tus posibilidades de un resultado exitoso.

El CRB es el índice de productos básicos más popular, pero hay otros que reflejan sectores específicos dentro de la clase de activos. Por ejemplo, XLE o Energy Select Sector SPDR es un gran índice para monitorear las tendencias alcistas o bajistas en el mercado del petróleo crudo.

El comportamiento cíclico en los mercados de productos básicos parece haberse acortado en los últimos años. Un mercado alcista general se desarrolló en 2003 y duró hasta 2011/2012. El siguiente mercado bajista de cuatro años parece haber llegado a su fin con muchas materias primas que buscan fondos a principios de 2016. La investigación es un ejercicio importante cuando se trata de comerciar con éxito e invertir en mercados de productos básicos.

Existe una relación inversa histórica entre el dólar estadounidense y los precios de los productos básicos. Por lo tanto, si observa un gráfico de la divisa estadounidense, a menudo muestra la tendencia exactamente opuesta de los precios de las materias primas. Eso es porque el dólar es la moneda de reserva del mundo y el punto de referencia para la mayoría de los precios de las materias primas. Cuando el valor del dólar se aprecia, los productos tienden a moverse más bajo y viceversa. Al analizar las tendencias de los productos básicos, la tendencia del dólar puede decirle mucho sobre la trayectoria futura de los precios de los productos básicos.

Las tasas de interés también juegan un papel importante en el camino de menor resistencia para los precios de los productos básicos. Mayores tasas de interés aumentan el costo de llevar inventarios, por lo que tienden a ser un factor bajista. Las tasas de interés más bajas hacen todo lo contrario y tienden a ser un factor alcista. Cuando las tasas de interés en Europa y Japón se movieron a territorio negativo en 2016, los precios de muchos productos básicos se recuperaron de mínimos multianuales.

Monitorear las tasas de interés es una buena forma de medir la tendencia general de los precios de las materias primas.

Otra forma de buscar signos alcistas o bajistas en el sector de los productos básicos es controlar las monedas de las naciones que dependen de los productos básicos para obtener ingresos. Las monedas de las naciones productoras de commodities como Australia, Brasil, Canadá y Rusia tienden a moverse rápidamente con los precios de las materias primas.

Los gráficos de índices a largo plazo en productos básicos ofrecen una visión rápida del estado actual de las tendencias a largo plazo, pero el dólar, las tasas de interés y las monedas de los productos básicos a menudo son buenos indicadores para tratar de establecer una tendencia general a largo plazo. en la clase de activos.

El último mercado alcista en productos básicos comenzó en 1999 y alcanzó su punto máximo en 2008 ya que muchas materias primas alcanzaron niveles récord. Los productos básicos se volvieron más comunes como inversión de activos y se crearon muchos nuevos ETF de productos básicos.

Este mercado alcista es un poco diferente al mercado alcista de los años setenta, que reflejaba una alta tasa de inflación. El mercado alcista actual se vio impulsado principalmente por la mayor demanda de economías en rápida expansión en China, India y Sudamérica.

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