REITs internacionales: Invertir en propiedades inmobiliarias extranjeras

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son una excelente forma para que los inversionistas diversifiquen sus carteras de inversión. Mientras que los REIT se originaron en los Estados Unidos y Australia, han surgido REIT internacionales en todo el mundo que ofrecen a los inversores acceso a mercados nuevos y emocionantes. Los inversores internacionales que buscan diversificar sus carteras de valores pueden, por lo tanto, querer echar un vistazo a estos valores.

En este artículo, vamos a echar un vistazo a los REIT internacionales y por qué los inversores pueden considerarlos para sus carteras para diversificar el riesgo y potencialmente mejorar los rendimientos.

¿Qué son los REIT?

Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés) son compañías que poseen y, en la mayoría de los casos, administran activamente propiedades inmobiliarias comerciales generadoras de ingresos. Además de ser propietario de este bien inmueble, algunos REIT también invierten en préstamos y otras obligaciones de deuda que están garantizadas con garantías inmobiliarias. La mayoría de los REIT grandes en los Estados Unidos son entidades que cotizan en bolsa en las bolsas de valores.

A menudo, los REIT reciben ventajas fiscales especiales que les permiten evitar el impuesto corporativo, siempre que distribuyan la abrumadora mayoría (90% +) de sus ingresos entre los inversores. Vale la pena señalar que, a pesar de evitar la doble imposición, la estructura no significa que las pérdidas fiscales de los REIT se transfieran a los inversores para su uso como arrastrados o para compensar las ganancias de capital.

¿Por qué invertir en REIT?

Hay muchos beneficios de invertir en REIT tanto a nivel nacional como internacional. Por ejemplo, Ibbotson Associates, el brazo de investigación de inversiones de Morningstar, descubrió que la propiedad de los REIT a través del tiempo ha aumentado históricamente el rendimiento total de los inversores y / o reducido el riesgo general en las carteras de acciones y renta fija.

Para los inversores de EE. UU., Los REIT internacionales ofrecen incluso una mayor diversificación en muchos casos, dado que los bienes inmuebles no están vinculados al mercado de los EE. UU. Para los inversores internacionales, los REIT también tienen bajos coeficientes de correlación con el mercado interno de sus respectivos países. Combinados, estos atributos hacen que los REIT internacionales sean una gran opción para la diversificación.

REIT 101 internacionales

REIT internacionales representan la mayoría de los REIT en todo el mundo, después de su exitoso debut en los Estados Unidos y Australia. Estos valores ofrecen numerosas ventajas y desventajas, pero pueden complementar la mayoría de las carteras internacionales diversificadas.

Los REIT internacionales ofrecen muchas ventajas a los inversores, que incluyen:

• Cobertura de inflación : se considera que los bienes inmuebles son una cobertura de inflación, ya que tiende a generar valor a través del tiempo, a pesar de la depreciación de la moneda secular.
• Rendimientos fuertes de dividendos : muchos REIT ofrecen rendimientos atractivos de dividendos, porque las leyes impositivas requieren que las empresas distribuyan la mayoría de sus ingresos.
• Administración conservadora : como los REIT generalmente deben distribuir sus ingresos a los inversionistas, la administración tiene menos dinero para gastar en proyectos costosos.
• Diversificación : los REIT son una excelente forma de diversificar una cartera de acciones existente a través de una clase de activos y diferencias geográficas.

A pesar de sus cualidades positivas, existen muchos riesgos de invertir en REIT internacionales, que incluyen:

• Riesgo político : los derechos sobre la tierra y los impuestos pueden ser temas políticos candentes en muchos países del mundo donde los bienes raíces son menos desarrollado que en los EE. UU.
• Riesgo de divisas : los tipos de cambio pueden afectar significativamente a las acciones extranjeras, pero especialmente a los REIT, dadas las grandes distribuciones de dividendos que normalmente se ven.
• Riesgo de impuestos : los REIT en países extranjeros pueden ser extremadamente ineficientes desde el punto de vista tributario, especialmente si el inversor está sujeto a impuestos a las tasas de ingresos ordinarias.
• Liquidez y transparencia : los REIT internacionales pueden ser muy poco líquidos y opacos, lo que puede plantear muchos riesgos para los inversores, especialmente aquellos con horizontes temporales a corto plazo.

Las mejores formas de invertir en REIT

La forma más fácil de invertir en REIT internacionales es mediante el uso de fondos cotizados en bolsa (ETF). Notablemente, muchos de estos ETFs no ofrecen rendimientos de dividendos, sino más bien ganancias de capital potenciales a partir de la reinversión de cualquier dividendo. Como resultado, a los inversionistas de ingresos les conviene seleccionar REIT específicos para comprar que ofrezcan rendimientos atractivos.

Los ETF REIT internacionales más populares incluyen:

• SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
• WisdomTree International Real Estate (DRW)
• SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
• iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
• iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)

The Bottom Line

Los REIT internacionales son una excelente forma de diversificar una cartera y generar exposición a los mercados inmobiliarios en todo el mundo. mundo. A menudo, la mejor forma de invertir en REIT internacionales es usar ETF, ya que se negocian en un intercambio de Estados Unidos y ofrecen una mayor liquidez que los REIT extranjeros individuales.