Mejores fondos: tipos, comparaciones

¡Si está buscando una comparación y análisis exhaustivos de los tipos básicos de fondos, lo ha encontrado! Este artículo desglosa las categorías de fondos e inversiones para ayudarlo a encontrar los mejores fondos para usted:

Cargar fondos sin carga

Créalo o no, hay buenos argumentos en ambos lados del fondos de carga vs debate de fondos sin carga. Para aquellos de ustedes que no son 100% claros en las cargas, son tarifas cobradas por la compra o venta de un fondo mutuo.

Las cargas cobradas al comprar acciones del fondo se denominan cargas iniciales y las cargas cargadas con la venta de un fondo mutuo se denominan cargas de respaldo o cargo contingente de ventas diferidas (CDSC). Los fondos que cobran cargas generalmente se denominan "fondos de carga" y los fondos que no cobran cargas se denominan "fondos sin carga".

Al principio, puede pensar que los fondos sin cargo son la mejor opción para los inversores, pero este no es siempre el caso. La razón para comprar fondos cargados es la misma que la razón por la que existen las cargas: para pagarle al asesor o agente que investigó el fondo, hizo la recomendación, le vendió el fondo y luego colocó la operación para la compra.

Por lo tanto, la mejor razón para comprar fondos de carga es porque está utilizando un asesor basado en comisiones que le muestra valor con consejos. Aunque es posible comprar fondos de carga sin una relación formal de cliente-corredor, no hay una buena razón para ello, especialmente cuando hay muchos fondos sin carga de alta calidad para elegir.

El resultado final: en general, cualquier inversor que haga su propia investigación, tome sus propias decisiones de inversión y realice sus propias compras o ventas de acciones de fondos mutuos no debería comprar fondos de carga .

Fondos administrados de forma activa frente a pasiva (índice)

¿Qué quiere decir la gente cuando dice "activo" o "pasivo" en relación con las estrategias de inversión?

¿Los fondos mutuos gestionados de forma activa son mejores que los fondos administrados de forma pasiva?

Una estrategia de inversión activa es aquella que tiene un objetivo explícito o implícito de "vencer al mercado". En términos simples, la palabra activo significa que un inversor tratará de seleccionar valores de inversión que puedan superar un índice de mercado amplio, como el S & P 500.

Los gestores de cartera de fondos de inversión gestionados a menudo tendrán el mismo objetivo de superando un punto de referencia objetivo. Los inversores que compren estos fondos compartirán idealmente el mismo objetivo de obtener rendimientos superiores a la media.

Las ventajas de los fondos administrados activamente se basan en la suposición de que el administrador de la cartera puede elegir activamente valores que superen un objetivo de referencia. Dado que no es necesario mantener los mismos valores que el índice de referencia, se supone que el administrador de la cartera comprará o mantendrá los valores que pueden superar al índice y evitará o venderá los que se espera que rindan por debajo de lo esperado.

La estrategia de inversión pasiva se puede describir con la idea de que "si no puedes vencerlos, únete a ellos". La inversión activa contrasta con la inversión pasiva, que a menudo empleará el uso de fondos indexados y ETF para igualar el rendimiento del índice, en lugar de superarlo.

Con el tiempo, la estrategia pasiva a menudo supera a la estrategia activa.

Esto se debe principalmente al hecho de que la inversión activa requiere más tiempo, recursos financieros y riesgo de mercado. Como resultado, los gastos tienden a ser un lastre para los rendimientos a lo largo del tiempo y el riesgo adicional aumenta las probabilidades de perder para el índice de referencia objetivo. Por lo tanto, en virtud de no tratar de ganarle al mercado, el inversor puede reducir el riesgo de perderlo debido a un juicio inadecuado o un mal momento.

Debido a esta naturaleza pasiva, los fondos indexados tienen bajos índices de gastos y el riesgo del administrador (bajo rendimiento debido a varios errores cometidos por un administrador de fondos) se elimina. Por lo tanto, la principal ventaja de los fondos administrados pasivamente es que los inversores tienen la seguridad de que nunca rendirán por debajo del mercado.

Fondos de índice frente a ETFs

Si opta por ir a la ruta administrada pasivamente, tiene la opción de usar fondos mutuos de índice o fondos cotizados en bolsa (ETF) o puede usar ambos.

Antes de repasar las diferencias, aquí hay un resumen rápido de las similitudes: ambas son inversiones pasivas (aunque algunos ETF se gestionan activamente) que reflejan el rendimiento de un índice subyacente, como el S & P 500; ambos tienen una relación de gastos extremadamente baja en comparación con los fondos administrados activamente; y ambos pueden ser tipos de inversión prudentes para la diversificación y la construcción de carteras.

Como ya se mencionó aquí, los ETF generalmente tienen menores índices de gastos que los fondos del índice. Esto, en teoría, puede proporcionar una ligera ventaja en los rendimientos de los fondos de índice para el inversor. Sin embargo, los ETF pueden tener costos comerciales más altos. Por ejemplo, supongamos que tiene una cuenta de corretaje en Vanguard Investments. Si desea negociar un ETF, pagará una comisión comercial de alrededor de $ 7. 00, mientras que un fondo indexado de Vanguard que rastrea el mismo índice no puede tener comisión ni comisión de transacción. Por lo tanto, si realiza operaciones frecuentes o si realiza contribuciones periódicas, como depósitos mensuales en su cuenta de inversión, los costos de negociación de los ETF arrastrarán los rendimientos totales de la cartera a lo largo del tiempo.

Las diferencias restantes entre los fondos indexados y los ETF pueden considerarse aspectos de una diferencia principal: los fondos indexados son fondos mutuos y los ETF se negocian como acciones. ¿Qué significa esto? Por ejemplo, supongamos que quiere comprar o vender un fondo mutuo. El precio al que compra o vende no es realmente un precio; es el Valor Liquidativo (VNA) de los valores subyacentes, y se negociará al NAV del fondo al final del día de negociación. Por lo tanto, si los precios de las acciones suben o bajan durante el día, no tiene control sobre el momento de la ejecución de la operación. Para bien o para mal, obtienes lo que obtienes al final del día.

En cambio, los ETF se intercambian intradía. Esto puede ser una ventaja si puede aprovechar los movimientos de precios que ocurren durante el día.La palabra clave aquí es IF . Por ejemplo, si cree que el mercado se está moviendo más alto durante el día y desea aprovechar esa tendencia, puede comprar un ETF al principio del día de negociación y capturar su movimiento positivo. En algunos días, el mercado puede subir o bajar tanto como 1.00% o más. Esto presenta riesgos y oportunidades, dependiendo de su precisión para predecir la tendencia.

Parte del aspecto comercializable de los ETF es lo que se denomina "spread", que es la diferencia entre el precio de compra y de venta de un valor. Sin embargo, para decirlo simplemente, el mayor riesgo aquí es con los ETF que no se negocian ampliamente, donde los diferenciales pueden ser más amplios y no favorables para los inversores individuales. Por lo tanto, busque los ETF de índice ampliamente negociados, como iShares Core S & P 500 Index (IVV) y tenga cuidado con las áreas de nicho tales como los fondos sectoriales que se negocian de forma restringida y los fondos de los países.

Una última distinción que los ETF tienen en relación con su aspecto comercial de tipo bursátil es la capacidad de colocar órdenes de acciones, lo que puede ayudar a superar algunos de los riesgos de comportamiento y fijación de precios de la negociación diaria. Por ejemplo, con una orden limitada, el inversor puede elegir el precio al que se ejecuta una operación. Con una orden stop, el inversionista puede elegir un precio por debajo del precio actual y evitar una pérdida por debajo de ese precio elegido. Los inversores no tienen este tipo de control flexible con fondos mutuos.

Índice bursátil total frente al índice S & P 500

Al elegir fondos de índice bursátil diversificados, la mayoría de los inversores utilizan un fondo de índice bursátil total o un índice S & P 500. ¿Cual es la diferencia? Comencemos con fondos de acciones totales.

Donde los inversionistas pueden confundirse y / o cometer errores, es que muchos fondos de índice bursátil total usan el índice Wilshire 5000 o el índice Russell 3000 como punto de referencia. El descriptor, "índice bursátil total", puede ser engañoso. Tanto el índice Wilshire 5000 como el índice Russell 3000 cubren una amplia gama de acciones, pero ambos están mayoritariamente compuestos por grandes acciones de capitalización, lo que los hace tener una alta correlación (R-cuadrado) con el índice S & P 500. Esto se debe a que los fondos de acciones totales tienen un "límite de capitalización", lo que significa que están más concentrados en acciones de gran capitalización.

En términos más simples, un fondo total del mercado de acciones realmente no invierte en el "mercado bursátil total" en un sentido literal. Un mejor descriptor sería el "amplio índice bursátil de gran capitalización". Muchos inversores cometen el error de comprar un fondo de bolsa total pensando que tienen una mezcla diversificada de acciones de gran capitalización, acciones de mediana capitalización y acciones de pequeña capitalización en un solo fondo. Esto no es verdad.

Como su nombre lo indica, los fondos del índice S & P 500 tienen las mismas acciones (aproximadamente 500 tenencias) que están en el índice S & P 500. Estas son las 500 acciones más grandes por capitalización bursátil.

¿Cuál es el mejor? Los fondos totales del mercado bursátil, en teoría, pueden tener retornos levemente más altos a través del tiempo que los fondos del índice S & P 500 porque se espera que las acciones de mediana capitalización y las acciones de pequeña capitalización en el índice bursátil promedio obtengan mayores retornos a largo plazo que las inversiones de gran capitalización cepo.Sin embargo, el posible retorno adicional no es probable que sea significativo. Por lo tanto, cualquiera de estos tipos de fondos indexados puede ser una excelente elección como una acción principal.

Fondos de valor frente a fondos de crecimiento

Los fondos de acciones de valor funcionan mejor que los fondos de acciones de crecimiento en ciertos mercados y entornos económicos, y los fondos de acciones de crecimiento funcionan mejor que los valores en otros.

Sin embargo, no hay dudas de que los seguidores de ambos campos, objetivos de valor y crecimiento, se esfuerzan por lograr el mismo resultado, el mejor rendimiento total para el inversor. Al igual que las divisiones entre las ideologías políticas, ambas partes quieren el mismo resultado pero simplemente no están de acuerdo sobre la forma de lograr ese resultado (¡y a menudo discuten sus lados tan apasionadamente como los políticos)!

Estos son los conceptos básicos sobre valor y crecimiento:

• Los fondos comunes de acciones de valor invierten principalmente en acciones de valor, que son valores que un inversor cree que se venden a un precio bajo en relación con las ganancias u otras medidas de valor fundamental. Los inversores de valor creen que el mejor camino hacia mayores rendimientos, entre otras cosas, es encontrar acciones vendiendo con descuento; quieren bajas relaciones P / E y altos rendimientos de dividendos.
• Los fondos comunes de acciones de crecimiento invierten principalmente en acciones de crecimiento, que son acciones de compañías que se espera que crezcan a un ritmo más rápido en relación con el mercado de valores en general. Los inversores de crecimiento creen que el mejor camino hacia mayores rendimientos, entre otras cosas, es encontrar acciones con un fuerte impulso relativo; quieren altas tasas de crecimiento de las ganancias y poco o ningún dividendo.

Es importante observar que el rendimiento total de las acciones de valor incluye tanto la ganancia de capital en el precio de las acciones como los dividendos, mientras que los inversores en acciones de crecimiento deben basarse únicamente en la ganancia de capital (apreciación del precio) porque el crecimiento las acciones a menudo no producen dividendos. En otras palabras, los inversores en valores disfrutan de un cierto grado de apreciación "confiable" porque los dividendos son bastante confiables, mientras que los inversionistas de crecimiento suelen soportar más volatilidad (altibajos más pronunciados) de los precios.

Además, un inversor debe tener en cuenta que, por naturaleza, las acciones financieras, como los bancos y las compañías de seguros, representan una porción más grande del fondo mutuo de valor promedio que el fondo mutuo de crecimiento promedio. Esta exposición sobredimensionada puede conllevar más riesgo de mercado que las acciones de crecimiento durante las recesiones. Por ejemplo, durante la Gran Depresión y, más recientemente, la Gran Recesión de 2007 y 2008, las acciones financieras experimentaron pérdidas de precio mucho más grandes que cualquier otro sector.

La conclusión es que es difícil sincronizar el mercado al aumentar la exposición al valor o al crecimiento cuando uno está superando al otro. Una mejor idea para la mayoría de los inversores es simplemente usar un fondo indexado, como uno de los mejores fondos del índice S & P 500, que combinará tanto el valor como el crecimiento.

Fondos de acciones de EE. UU. Vs Fondos de acciones de Europa

Estados Unidos es sin duda la economía más fuerte del mundo y los países europeos se combinan para formar lo que puede considerarse la economía más antigua del mundo.

Europe Stock es una subcategoría de International Stock que generalmente se refiere a las carteras que invierten en los mercados más grandes y más desarrollados de la región europea, como Gran Bretaña, Alemania, Francia, Suiza y los Países Bajos.

Hoy en día, las economías globales, especialmente los mercados desarrollados, están interrelacionadas y los precios de las acciones en los principales índices de mercado en todo el mundo están generalmente correlacionados. Por ejemplo, no es común en el entorno global moderno que EE. UU. O Europa tengan una corrección significativa del mercado o una disminución sostenida mientras que el otro disfruta de un mercado alcista.

Históricamente, las acciones de los Estados Unidos han promediado una mayor rentabilidad anualizada y, en general, tienen gastos medios más bajos que las acciones de Europa. Las acciones de Europa tienen el mejor rendimiento más alto, pero el peor rendimiento más bajo, lo que indica una mayor volatilidad (y un mayor riesgo de mercado implícito).

Conclusión: si el futuro es similar al pasado reciente, las acciones de Europa producirán rendimientos inferiores a las acciones estadounidenses y a un mayor nivel de riesgo. Por lo tanto, la recompensa no justifica el riesgo y un inversor puede estar mejor utilizando acciones de EE. UU. Y diversificándose con otros tipos de inversión, como fondos de bonos o fondos sectoriales con baja correlación con el S & P 500.

Bonos frente a fondos de bonos

Ahora que se han cubierto los tipos de acciones básicas y fondos de acciones, terminemos con las diferencias entre bonos y fondos mutuos de bonos.

Los bonos generalmente son mantenidos por el inversor de bonos hasta el vencimiento. El inversor recibe intereses (ingresos fijos) durante un período de tiempo específico, como 3 meses, 1 año, 5 años, 10 años o 20 años o más. El precio del bono puede fluctuar mientras el inversor posea el bono pero el inversor puede recibir el 100% de su inversión inicial (el principal) en el momento del vencimiento.

Por lo tanto, no hay "pérdida" de principal mientras el inversor posea el bono hasta su vencimiento (y suponiendo que la entidad emisora ​​no incumple debido a circunstancias extremas, como la quiebra).

Los fondos mutuos de bonos son fondos mutuos que invierten en bonos. Al igual que otros fondos mutuos, los fondos mutuos de bonos son como cestas que contienen docenas o cientos de valores individuales (en este caso, bonos). Un administrador de fondos de bonos o un equipo de gerentes buscará en los mercados de renta fija los mejores bonos en función del objetivo general del fondo mutuo de bonos. Los gerentes luego comprarán y venderán bonos en función de la actividad económica y del mercado. Los gerentes también tienen que vender fondos para cumplir con los reembolsos (retiros) de los inversores. Por esta razón, los administradores de fondos de bonos rara vez tienen bonos hasta el vencimiento.

Como dije anteriormente, un bono individual no perderá valor siempre que el emisor del bono no incumpla (debido a quiebra, por ejemplo) y el inversor en bonos tenga el bono hasta su vencimiento. Sin embargo, un fondo mutuo de bonos puede ganar o perder valor, expresado como Valor Liquidativo (NAV, por sus siglas en inglés), porque los administradores del fondo a menudo venden los bonos subyacentes en el fondo antes de su vencimiento.

Por lo tanto, los fondos de bonos pueden perder valor .Esta es posiblemente la diferencia más importante que los inversores deben tener en cuenta con los bonos frente a los fondos mutuos de bonos.

En general, los inversores que no se sienten cómodos viendo las fluctuaciones en el valor de la cuenta pueden preferir los bonos sobre los fondos mutuos de bonos. Aunque la mayoría de los fondos de bonos no ven disminuciones significativas o frecuentes en el valor, un inversor conservador puede no sentirse cómodo al ver varios años de ganancias estables en su fondo de bonos, seguido de un año con una pérdida.

Sin embargo, el inversionista promedio no tiene el tiempo, el interés o los recursos para investigar bonos individuales para determinar la idoneidad para sus objetivos de inversión. Y con tantos tipos diferentes de bonos, tomar una decisión puede parecer abrumador y se pueden cometer errores a toda prisa.

Aunque también hay muchos tipos de fondos de bonos para elegir, un inversor puede comprar una combinación diversificada de bonos con un fondo de índice de bajo costo, como el índice de mercado total de bonos de Vanguard (VBMFX) y tener asegurado el promedio a largo plazo retornos y rendimientos con volatilidad relativamente baja.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.