Big ETF Warning

Probablemente haya oído hablar de ETF (fondos cotizados en bolsa). De hecho, es posible que ya los hayas cambiado en algunas ocasiones, o que posiblemente tengas algunos en este momento.

Para aquellos que no están familiarizados con los ETF, les daré un resumen rápido para que se pongan al día. Sin embargo, ya sea que sea un inversor experimentado o una persona nueva en el juego, debe escuchar la advertencia que proporciono sobre los ETF, ya que pueden costarle.

Este problema ya ha perjudicado sus dólares de inversión, si alguna vez tiene o actualmente posee fondos cotizados en bolsa.

En caso de que alguna vez haya comprado un ETF apalancado doble o triple, y lo haya retenido por más de un par de días, entonces definitivamente querrá seguir leyendo.

Explicado simplemente, los fondos cotizados en bolsa (ETF) son productos de inversión que se gestionan activamente para intentar reflejar la actividad de negociación de un índice, una industria o una bolsa de valores del país. Por ejemplo, el ETF que va con el símbolo "DIA" se compone de las acciones del Dow Jones Industrial Average, y cuando el DJIA suba, también lo hará el vehículo de inversión DIA.

También hay ETF que rastrean petróleo (USO), acciones de consumo discrecional (XLY), acciones financieras (XLF), Nikkei (Japón - EWJ), NASDAQ (QQQ) y muchas otras. industrias, índices y bolsas de valores extranjeras. Incluso hay uno que intenta seguir el índice de miedo (conocido como el VIX), utilizando el símbolo de cotización VXX. Como el Fear Index (o índice de volatilidad del mercado) no puede comercializarse por sí mismo, el VXX es una excelente forma de involucrarse.

Lo bueno es que los fondos negociados en bolsa son como las acciones. Puede comprar un ETF que rastrea la bolsa de valores alemana, luego darle la vuelta y venderlo en cuestión de minutos si cambia de opinión.

¿Entonces quieres más exposición extranjera a las naciones en desarrollo? Puede comprar algunos ETF como DBEF, EIRL, EDEN y CBON, y tener instantáneamente participaciones en Alemania, Irlanda, Dinamarca y China.

¿Cambiaste de opinión una vez que compraste? Puede ajustar sus tenencias simplemente como comprar y vender acciones de cualquier acción que cotice en bolsa.

Aquí está el problema. La intención de los ETF es rastrear o imitar el rendimiento de la inversión subyacente. Las frases "pista" o "mímica" son especialmente importantes. Tenga en cuenta que no dije "duplicar", "superar" o "emparejar".

Por su naturaleza, en un día perfecto, un ETF igualará en el mejor de los casos el índice o las acciones que está diseñado para seguir. Si posee USO, y los precios del petróleo West Texas Intermediate aumentan un 4 por ciento, el ETF aumentará un 4 por ciento en el mejor de los casos. Lo más probable es que suba 3. 9 por ciento más o menos, para compensar los gastos de administración y el "deslizamiento", que es la gran parte de mi advertencia para usted, que explico en este artículo.

Si bien los ETF estándar generalmente son bastante buenos en términos de reflejar las inversiones subyacentes que intentan rastrear, existe una leve disminución en los retornos.Recibirá un golpe con el "MER", que es el índice de gastos de gestión, que no difiere de lo que ya está pagando en fondos mutuos o en productos de inversión administrados activamente.

El MER es un pequeño pago que corresponde a los gerentes del ETF. Probablemente ni siquiera se dará cuenta de cómo ese dinero se está retirando silenciosamente de los retornos del ETF, porque es una cantidad muy pequeña y sale automáticamente y sin fanfarrias.

El índice de gastos administrativos para los ETF es en realidad más bajo que el de los fondos mutuos, y obtendrá un reflejo más "verdadero" de la inversión que pretendía comprar. Los ETF son buenos para seguir las reglas de lo que deben rastrear: un producto como GLD está destinado a seguir los precios del oro, y eso es lo que hace.

Por otro lado, un fondo mutuo destinado a enfocarse en el metal amarillo puede ser propietario de compañías que extraigan plata y oro y cobre o que cambien continuamente sus posiciones de efectivo, por ejemplo. Gran parte de lo que un fondo mutuo mantiene en su cartera se basa en las decisiones del administrador de ese fondo.

Todo esto da como resultado que los fondos de inversión tengan un mayor costo de administración que los ETF. Sin embargo, todavía hay un lado oscuro para intercambiar fondos negociados.

Antes de comprar otro fondo negociado en bolsa, debe comprender el fuerte impacto del deslizamiento.

De hecho, una vez que comprenda la forma en que estos vehículos de inversión funcionan, incluso puede decidir evitarlos por completo. Seguramente querrás mantenerte alejado de los apalancados dobles y triples por completo.

Como se mencionó, los ETF que son "directos", lo que significa que están diseñados para seguir un índice subyacente o mercado o producto básico exactamente, son típicamente menos propensos al mayor impacto del deslizamiento, aunque esto aún será una consideración.

Son los ETFs "apalancados" los que podrían enviarte a la casa pobre con bastante rapidez. Muchos fondos especializados negociados en bolsa están diseñados para producir el doble o el triple de los movimientos en las inversiones subyacentes.

Por ejemplo, UWTI intenta proporcionar tres veces los movimientos en el precio subyacente del petróleo intermedio del oeste de texas. Si WTI sube o baja un 5 por ciento, UWTI está destinado a producir ganancias o pérdidas del 15 por ciento.

El problema masivo, como he mencionado, es el deslizamiento. Usemos nuestro mismo ejemplo de UWTI, pero estas preocupaciones se aplican a todos los ETF apalancados.

Cuando el petróleo sube un 10 por ciento en un solo día, UWTI podría no subir un 30 por ciento. Por el contrario, puede mostrar ganancias de 28 o 29 o incluso 29. 5 por ciento durante el día.

Cuando el aceite cae un 10 por ciento al día siguiente, UWTI puede deslizarse un 30 por ciento más bajo, actuando exactamente como se pretendía. Por el contrario, también puede caer 30. 5 por ciento o 31 por ciento.

Las fracciones diminutas y apenas perceptibles de un porcentaje ocurren cada día a medida que los gerentes equilibran sus libros. Con el tiempo, estas cantidades insignificantes se suman.

Déjeme preguntarle: ¿cuántos días demoraría el deslizamiento de la mitad del uno por ciento en impactar una inversión? Recuerde que esto se aplica todos los días, por lo que cuanto más largo sea el marco de tiempo, mayores serán los fondos que se hayan "escabullido".

Si los precios de la plata subieron un 1%, luego cayeron un 1% al día siguiente, el producto subyacente no habría cambiado en valor. Sin embargo, el ETF de triple apalancamiento que rastrea los precios de la plata (USLV) habrá perdido una pequeña porción de su valor.

Esta es la razón por la que un gráfico a largo plazo de cualquier ETF de triple apalancamiento mostrará una tendencia bajista constante durante los meses y años. Todos ellos finalmente le cuestan a sus inversores a largo plazo el 100% de su dinero.

Dicho de otra manera, los ETFs apalancados están destinados a contraerse en valor todos los días, en comparación con la actividad de los activos, productos básicos, bolsas de valores o índices que intentan imitar. Esto no constituye un enfoque sensato de inversión a medio o largo plazo.

Ningún ETF de triple apalancamiento es apropiado para mantener a largo plazo. Incluso los ETF estándar son más adecuados para fines comerciales a corto y largo plazo.

Los ETF son una excelente forma de diversificar sus inversiones y proteger su cartera. Por ejemplo, si tiene demasiada exposición a empresas basadas en Estados Unidos, puede comprar rápida y fácilmente un ETF que se centra en empresas de Dinamarca, Brasil o Corea del Sur.

Simplemente no piense dejar su dinero invertido así durante años. En ese caso, puede que le sea más útil comprar las acciones individuales que conforman el ETF, que se pueden ver públicamente en el resumen en línea de la mayoría de los ETF.